Frontier compra Spirit per 2,9 miliardi di $. Secondo Reuters:

Il valore della transazione dell’accordo è di $ 6,6 miliardi se contabilizzato per l’assunzione del debito netto e delle passività per leasing operativo, hanno affermato i vettori in una nota.

Frontier, con sede in Colorado, deterrà il 51,5% del capitale dell’entità combinata, mentre il restante 48,5% sarà detenuto dagli azionisti di Spirit.

Il prezzo di offerta di Frontier di $ 25,83 per azione di Spirit rappresenta un premio del 18,8% rispetto all’ultima chiusura del titolo di venerdì. Le azioni di Spirit sono aumentate di circa l’11,6% nel commercio pre-mercato dopo l’annuncio.

Reti altamente complementari per servire oltre 145 destinazioni negli Stati Uniti, in America Latina e nei Caraibi

I consumatori vincono con $ 1 miliardo di risparmi annuali e tariffe ancora più bassissime.

Compagnia aerea combinata per promuovere la concorrenza ed espandere il servizio alle città di piccole e medie dimensioni svantaggiate negli Stati Uniti

La flotta sarà la più giovane, efficiente nei consumi e più ecologica degli Stati Uniti

La combinazione offre migliori opportunità e maggiore stabilità per 15.000 professionisti, aggiungendo 10.000 posti di lavoro diretti entro il 2026

Teleconferenza per discutere la transazione oggi alle 6:30 MT / 8:30 ET

Spirit Airlines, Inc. (“Spirit”) (NYSE: SAVE) e Frontier Group Holdings, Inc. (“Frontier”) (NASDAQ : ULCC), società madre di Frontier Airlines, Inc., ha annunciato oggi un accordo di fusione definitivo in base al quale le compagnie si uniranno, creando la compagnia aerea a tariffe ultra basse più competitiva d’America.

Insieme, Frontier e Spirit prevedono di cambiare il settore a vantaggio dei consumatori, portando più tariffe ultra basse a più viaggiatori in più destinazioni negli Stati Uniti, in America Latina e nei Caraibi, comprese le principali città e le comunità svantaggiate. Il profilo finanziario più forte della società combinata le consentirà di accelerare gli investimenti in innovazione e crescita e di competere in modo ancora più aggressivo, soprattutto contro le “Big Four”1 compagnie aeree dominanti, tra le altre.

William A. Franke, presidente del consiglio di amministrazione di Frontier e socio amministratore delegato di Indigo Partners, azionista di maggioranza di Frontier, ha osservato che Indigo ha una lunga storia sia con Spirit che con Frontier ed è orgoglioso di collaborare con loro nella creazione di una compagnia aerea dirompente. “Abbiamo lavorato insieme al Consiglio di amministrazione e al team dirigenziale di entrambi i vettori per arrivare a una combinazione di due attività complementari che insieme creeranno la compagnia aerea a tariffe ultra basse più competitiva d’America a vantaggio dei consumatori”.

“Siamo entusiasti di unire le forze con Frontier per democratizzare ulteriormente il trasporto aereo”, ha affermato Ted Christie, Presidente e CEO di Spirit. “Questa transazione è incentrata sulla creazione di un aggressivo concorrente a tariffe ultra-basse per servire ancora meglio i nostri ospiti, espandere le opportunità di carriera per i membri del nostro team e aumentare la pressione competitiva, risultando in tariffe più favorevoli ai consumatori per il pubblico volante. Non vediamo l’ora di unire i nostri talentuosi team per dare una scossa al settore aereo, continuando anche il nostro impegno per un eccellente servizio per gli ospiti”.

“Questa combinazione è incentrata sulla crescita, le opportunità e la creazione di valore per tutti, dai nostri ospiti ai membri del nostro team fino al pubblico volante in generale”, ha affermato Mac Gardner, presidente del consiglio di amministrazione di Spirit. “Siamo perfetti: le nostre attività condividono valori simili, incluso il nostro impegno di lunga data per viaggi a prezzi accessibili. Allo stesso tempo, abbiamo impronte e flotte complementari, inclusa una delle flotte più giovani ed ecologiche del mondo. Insieme, saremo ancora più competitivi per i nostri ospiti e i membri del nostro team e siamo fiduciosi di poter offrire ai consumatori i vantaggi di questa combinazione”.

“Insieme, Frontier e Spirit saranno la compagnia aerea più verde d’America e offriranno tariffe più basse a più persone in più luoghi”, ha affermato Barry Biffle, Presidente e CEO di Frontier. “Non potrei essere più entusiasta per i membri del nostro team, i clienti, i partner, le comunità che serviamo e i nostri azionisti”.

I consumatori vincono con più tariffe ultrabasse in più posti

La compagnia aerea combinata dovrebbe:

Offri $ 1 miliardo di risparmi annuali per i consumatori.
Offri più di 1.000 voli giornalieri verso oltre 145 destinazioni in 19 paesi, attraverso reti complementari.
Espanditi con più di 350 aeromobili ordinati per offrire tariffe più basse.
Aumenta l’accesso a tariffe ultra-basse aggiungendo nuove rotte alle comunità svantaggiate negli Stati Uniti, in America Latina e nei Caraibi.
Fornisci un servizio ancora più affidabile grazie a una varietà di efficienze operative.
Espandi le offerte frequent flyer e abbonamenti.
I membri del team vincono con maggiori opportunità e maggiore stabilità

Entro il 2026 Spirit e Frontier prevedono di aggiungere 10.000 posti di lavoro diretti e migliaia di posti di lavoro aggiuntivi presso i partner commerciali delle aziende.
Data la crescita della compagnia combinata, si prevede che tutti gli attuali membri del team avranno l’opportunità di far parte della compagnia aerea combinata.
I membri del team della compagnia aerea combinata avranno migliori opportunità di carriera e maggiore stabilità come parte della compagnia aerea a tariffe ultra basse più competitiva degli Stati Uniti.

La sostenibilità vince con la compagnia aerea più verde d’America

Frontier and Spirit sarà la compagnia aerea più verde d’America, fornendo accesso a livello nazionale a viaggi aerei sostenibili e convenienti. La compagnia aerea combinata avrà la flotta più giovane, moderna ed efficiente in termini di consumo di carburante negli Stati Uniti, con la più grande flotta di aeromobili della famiglia A320neo di qualsiasi compagnia aerea del paese. La compagnia aerea combinata dovrebbe raggiungere oltre 105 miglia di posti per gallone entro il 2025.

Gli azionisti vincono con una creazione di valore superiore

La combinazione di Spirit e Frontier dovrebbe offrire un valore aggiunto agli azionisti di entrambe le società.

Su base combinata, la società avrebbe un fatturato annuo di circa 5,3 miliardi di dollari in base ai risultati del 2021.
Una volta combinate, Frontier e Spirit prevedono di fornire sinergie operative annuali di 500 milioni di dollari una volta completata l’integrazione completa, che sarà principalmente guidata da efficienze di scala e risparmi di approvvigionamento in tutta l’azienda con circa 400 milioni di dollari di costi una tantum.
La compagnia aerea combinata dovrebbe avere un profilo finanziario rafforzato, con un saldo di cassa di circa 2,42 miliardi di dollari a partire dalla fine del 2021 su base combinata.

Secondo i termini dell’accordo di fusione, che è stato approvato all’unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le società, i detentori di azioni Spirit riceveranno 1,9126 azioni di Frontier più $ 2,13 in contanti per ogni azione Spirit esistente che possiedono. Ciò implica un valore di $ 25,83 per azione Spirit al prezzo di chiusura delle azioni di Frontier di $ 12,39 il 4 febbraio 2022, che rappresenta un premio del 19% rispetto al prezzo di chiusura di Spirit del 4 febbraio 2022 e un premio del 26% basato sui 30 scambi -prezzi medi ponderati per volume giornalieri di Frontier e Spirit. La transazione valuta Spirit a un valore del patrimonio netto completamente diluito di $ 2,9 miliardi e un valore della transazione di $ 6,6 miliardi se si tiene conto dell’assunzione del debito netto e delle passività per leasing operativo.

Al termine della transazione, gli attuali detentori di azioni di Frontier deterranno circa il 51,5% e gli attuali detentori di azioni di Spirit deterranno circa il 48,5% della compagnia aerea combinata, su base completamente diluita, fornendo sia ai detentori di azioni di Frontier che di Spirit un notevole potenziale di rialzo.

Uniamo le nostre compagnie aeree: governance e tempi di completamento

Il consiglio di amministrazione della nuova compagnia aerea sarà composto da 12 direttori (incluso l’amministratore delegato), sette dei quali saranno nominati da Frontier e cinque da Spirit. Il Sig. Franke sarà Presidente del Consiglio di Amministrazione della società combinata.

La fusione dovrebbe concludersi nella seconda metà del 2022, subordinatamente al soddisfacimento delle consuete condizioni di chiusura, compreso il completamento del processo di revisione normativa e l’approvazione da parte degli azionisti di Spirit. L’azionista di controllo di Frontier ha approvato la transazione e la relativa emissione di azioni ordinarie di Frontier al momento della firma dell’accordo di fusione. Il team di gestione, il marchio e la sede della società combinata saranno determinati da un comitato guidato dal signor Franke prima della chiusura.

Dettagli sulla teleconferenza di fusione e sui dettagli del sito Web della transazione

Frontier e Spirit condurranno una teleconferenza dal vivo e un webcast per discutere la transazione oggi alle 6:30 MT / 8:30 ET di oggi. Per ascoltare la chiamata dal vivo, comporre il numero (800) 459-5346 o (203) 518-9544 e inserire il codice partecipante 4789568.

Un webcast live della teleconferenza sarà accessibile tramite: https://webinars.on24.com/messagebank/frontierspirit.com. Le diapositive della presentazione di accompagnamento saranno disponibili sia sul sito web di Spirit (https://ir.spirit.com) che sul sito web di Frontier (https://ir.flyfrontier.com), nonché su http://www.EvenMoreUltraLowFares.com, una joint venture sito web dedicato alla transazione, alle 6:15 MT / 8:15 ET. Il webcast sarà disponibile anche sul sito web di Spirit (https://ir.spirit.com), sul sito web di Frontier (https://ir.flyfrontier.com) e http://www.EvenMoreUltraLowFares.com.

Una replica della chiamata sarà disponibile fino al 10 febbraio 2022 componendo il numero (888) 274-8331 o (402) 220-7332.

Spirit and Frontier Risultati sugli utili del quarto trimestre e dell’intero anno 2021

In comunicati stampa separati oggi, Frontier e Spirit annunciano anche i risultati degli utili per il quarto trimestre e l’intero anno 2021. Alla luce della transazione proposta odierna, Spirit e Frontier hanno annullato le loro chiamate precedentemente annunciate per mercoledì 9 febbraio 2022 alle 10: rispettivamente alle 00:00 ET e alle 16:30 ET.

Consulenti

Citigroup Global Markets Inc. funge da consulente finanziario e Latham & Watkins, LLP funge da consulente legale di Frontier. Barclays e Morgan Stanley & Co. LLC fungono da consulenti finanziari e Debevoise & Plimpton LLP funge da consulente legale di Spirit.