• Embraer ha consegnato 55 jet nel quarto trimestre, di cui 16 aerei commerciali e 39 jet executive (26 leggeri e 13 di taglia media). Nel 2021 sono stati consegnati un totale di 141 jet, di cui 48 aerei commerciali e 93 jet executive (62 leggeri e 31 di taglia media).
• Il portafoglio ordini fermo ha chiuso il 4Q21 a 17,0 miliardi di dollari USA. Questo è il più alto portafoglio ordini dal 2trim18, trainato da una solida attività di ordini, in particolare nei segmenti Executive & Commercial. Prenota per fatturare in eccesso 2:1 per Commercial ed Executive.
• I ricavi hanno raggiunto 1,3 miliardi di dollari USA nel trimestre e 4,2 miliardi di dollari USA nel 2021, in linea con la guida aziendale per ricavi di 4,0 miliardi di dollari USA – 4,5 miliardi di dollari USA.
• I margini EBIT ed EBITDA rettificati per il 2021 hanno raggiunto una previsione del 3,0% – 4,0% e 8,5% – 9,5%, guidati rispettivamente da efficienze aziendali, prezzi migliori e volumi di mix dai segmenti Commercial, Executive e Services & Support.
• Significativo miglioramento del flusso di cassa libero (FCF) nel 4trim21, con una generazione di cassa di 452,6 milioni di USD, che porta a un FCF per l’intero anno di 292,4 milioni di USD nel 2021, superando la guida FCF di 100 milioni di USD o superiore.
• Il rapporto debito netto/EBITDA è diminuito da 5,6 volte nel 2019 a 3,5 volte nel 2021, con una forte ripresa di FCF ed EBITDA.
• Guida per il 2022 (senza Eve): consegne di jet commerciali di 60-70 aeromobili, consegne di jet executive di 100-110 aeromobili, ricavi compresi tra 4,5 e 5,0 miliardi di dollari USA, margine EBIT rettificato dal 3,5% al ​​4,5% , Margine EBITDA rettificato dall’8,0% al 9,0% e flusso di cassa libero di US$ 50 milioni o migliore per l’anno.

PRINCIPALI INDICATORI FINANZIARI

San Paolo, Brasile, 9 marzo 2022 – (B3: EMBR3, NYSE: ERJ). Le informazioni operative e finanziarie della Società sono presentate, salvo ove diversamente indicato, su base consolidata in dollari statunitensi (US$) in conformità con gli IFRS. I dati finanziari presentati nel presente documento a partire da e per i trimestri chiusi al 31 dicembre 2021 (4trim21), settembre (3trim21) e 31 dicembre 2020 (4trim20), sono derivati ​​dal bilancio non certificato, ad eccezione dei dati finanziari annuali e laddove diversamente indicato.

GUIDA 2022 (senza Eve)

RICAVI E MARGINE LORDO
I ricavi consolidati di 4,2 miliardi di dollari nel 2021 hanno rappresentato un aumento dell’11% su base annua. Il fatturato totale della Società ha chiuso l’anno entro l’intervallo di riferimento del 2021 di 4,0 – 4,5 miliardi di dollari USA.

 L’aviazione commerciale ha registrato una crescita dei ricavi del 18% su base annua a 1.316,4 milioni di dollari USA a causa delle maggiori consegne di E195-E2 nel 2021, nonché dei prezzi più elevati. La famiglia E-Jets E2 (in particolare l’E195 E2) rappresenta il 44% delle consegne nel 2021, rispetto al 25% del totale delle consegne nel 2020.

 I ricavi di Executive Aviation 2021 sono stati di 1.130,1 milioni di dollari USA, il 5% in più su base annua, grazie all’aumento delle consegne e ai prezzi più elevati.

 Defence & Security ha registrato ricavi in ​​calo del 9% a US$ 594,4 milioni, principalmente influenzato dall’accordo raggiunto con l’Aeronautica Militare Brasiliana (FAB) per l’ordine del velivolo KC-390. Pertanto, il numero totale di aeromobili sarà ridotto da 28 a 22 unità, con consegne programmate fino al 2034. Il risultato delle negoziazioni ha generato una riduzione dell’arretrato di 526 milioni di dollari e una riduzione dei risultati operativi di 43 milioni di dollari nel 2021, senza effetto immediato sul conto contanti.

 Services & Support ha mostrato una solida ripresa con ricavi dichiarati di US$ 1.132,2 milioni, che rappresentano una crescita su base annua del 23%. Continua a mostrare una solida ripresa mentre le attività di volo delle compagnie aeree si stanno riprendendo dal picco della pandemia nel 2020.

Il margine lordo consolidato del 4trim21 riportato del 15,0%, compreso l’impatto dell’accordo dell’aeronautica militare brasiliana, è aumentato rispetto al 12,1% registrato nel 4trim20, con il miglioramento anno su anno concentrato nei segmenti Executive Aviation e Services & Support. Il margine lordo dell’aviazione commerciale è stato ancora influenzato negativamente dal pareggio del livello delle consegne. Per l’intero anno, margine lordo del 15,7% nel 2021 vs. il margine del 12,7% registrato nel 2020, con guadagni in tutti i segmenti, principalmente da margini lordi più elevati in Executive Aviation e Services & Support.
EBIT ED EBIT ADJUSTED
Per l’anno fiscale 2021, i risultati riportati dalla Società includono l’impatto positivo di voci speciali nette totali di US$ 34,3 milioni, come segue: 1) spese di ristrutturazione di US$ (12,3) milioni; 2) US$ 39,1 milioni di variazioni positive di fair value sulla partecipazione della Società in Republic Airways Holdings; 3) impatto del riconoscimento di perdite relative alla vendita dell’impianto di Évora per US$ (45,1) milioni; 4) spese relative alla Business Combination di Eve con Zanite Acquisition Corp per US$ (5,3) milioni; 5) ripristino della precedente svalutazione del business Executive Aviation che ha inciso positivamente sui risultati per US$ 57,9 milioni. Nella tabella seguente segue una sintesi delle voci speciali.

Escludendo questi elementi speciali, l’EBIT rettificato del 4trim21 è stato di 56,2 milioni di dollari USA e il margine EBIT rettificato del periodo è stato del 4,3%, rispetto all’EBIT rettificato di 76,6 milioni di dollari USA e al margine EBIT rettificato del 4,2% nel quarto trimestre dello scorso anno. L’EBIT rettificato nel 4Q21 include anche le spese di One Embraer per 8,9 milioni di dollari, relative alla reintegrazione del business dell’aviazione commerciale della Società e dei relativi servizi e supporto in connessione con la partnership strategica con The Boeing Company, ora terminata.
Per l’anno fiscale 2021, l’EBIT rettificato, esclusi gli elementi speciali sopra menzionati, è stato di 167,0 milioni di dollari USA e il margine EBIT rettificato dell’anno è stato del 4,0%, rispetto all’EBIT rettificato del 2020 di 100,5 milioni di dollari e al margine EBIT rettificato del -2,7%. Il maggiore EBIT rettificato nel 2021 è stato determinato principalmente dall’aumento della redditività nei segmenti Executive Aviation, Services & Support e Commercial Aviation, beneficiati da maggiori ricavi che guidano l’efficienza aziendale, un migliore assorbimento dei costi fissi e un maggiore margine lordo.

UTILE (PERDITA) NETTO
L’utile netto attribuibile agli azionisti Embraer e l’utile per ADS per il 4trim21 sono stati rispettivamente di US$ 2,1 milioni e US$ 0,01 per azione, rispetto a US$ (3,3) milioni di perdita netta attribuibile agli azionisti Embraer e US$ (0,02) di perdita per ADS nel 4Q20. Nel corso del 2021, la perdita netta attribuibile agli azionisti Embraer è stata di US$ (44,7) milioni e la perdita per ADS è stata di US$ (0,24).
UTILE NETTO ADEGUATO – Milioni di US$
CONTI PATRIMONIALI

GESTIONE DEL DEBITO E DELLA RESPONSABILITÀ
Embraer ha chiuso il 4trim21 con una posizione debitoria netta di US$ 1,4 miliardi, rispetto a US$ 1,8 miliardi trimestrale e US$ 1,7 miliardi a/a. Il miglioramento della posizione debitoria netta della Società trimestrale è il risultato del significativo free cash flow positivo di Embraer generato nel 4trim21, come spiegato di seguito. La posizione di liquidità è migliorata a 2,6 miliardi di dollari USA, sopra il 3T21, con il pagamento del debito a breve termine.
La scadenza media del prestito del 4trim21 è stata di 3,7 anni, rispetto a 3,8 trimestrali. Il costo dei prestiti denominati in dollari nel 4trim21 è stato del 5,08% annuo, in linea con il costo del 4,99% annuo nel 3trim21, mentre il costo dei prestiti denominati in real brasiliano è aumentato al 5,04% annuo nel 4trim21 rispetto al 3,44% nel 3trim21. La società continua a perseguire un’ulteriore gestione delle passività e lanciare un’asta in contanti di 300 milioni di dollari per riacquistare le obbligazioni in circolazione, con quel livello di scadenza del prestito già raggiunto oltre i 4 anni nel febbraio 2022.

FLUSSO DI CONTANTI GRATUITO
Il flusso di cassa libero rettificato per l’anno fiscale 2021 è stato di 292,4 milioni di dollari, un miglioramento significativo rispetto ai (990,2) milioni di dollari registrati nel 2020 a causa dei gravi impatti dello scorso anno della pandemia di Covid-19 e del miglioramento di quest’anno sull’aumento dell’utile netto e disciplina molto forte del capitale circolante, in particolare scorte e pagamenti anticipati dai clienti

CAPEX
Le aggiunte nette al totale di PP&E per il 4trim21 sono state di US$ 30,0 milioni, rispetto a US$ 13,2 milioni di aggiunte nette registrate nel 4trim20. Sul totale delle aggiunte a PP&E nel 4trim21, gli investimenti sono stati pari a 16,9 milioni di dollari USA e le aggiunte di pezzi di ricambio del programma pool hanno rappresentato 15,2 milioni di dollari statunitensi, parzialmente compensati da (2,1) milioni di dollari USA di proventi dalla vendita di PP&E. Nel 4Q21, Embraer ha investito un totale di 69,8 milioni di dollari nello sviluppo del prodotto, principalmente correlato allo sviluppo del programma di jet commerciali E-Jets E2. Per l’intero anno 2021, la Società ha investito un totale di 98,1 milioni di dollari USA in aggiunte nette a PP&E e 209,5 milioni di dollari USA in ricerca e sviluppo.

CAPITALE LAVORO
Il capitale circolante ha avuto una variazione positiva sul flusso di cassa, da scorte a un livello storicamente basso e un aumento dei fornitori per la crescita del backlog, che porta a maggiori passività contrattuali.
La riduzione di PP&E è dovuta al trasferimento di alcune attività in Portogallo (Évora) ad attività destinate alla vendita per un importo di 187,0 milioni di dollari USA registrati nelle attività correnti a causa della dismissione avvenuta nel novembre 2021.

ARCHIVIO TOTALE
A fine anno la composizione del portafoglio ordini era composta da: Commercial Aviation – US$ 9,0 miliardi (53%); Executive Aviation – 2,9 miliardi di dollari (17%); Difesa e sicurezza – 2,7 miliardi di dollari (16%); e Servizi e supporto – 2,4 miliardi di dollari (14%).

AVIAZIONE COMMERCIALE
Nel 4Q21, Embraer ha consegnato 16 jet commerciali, come mostrato di seguito:

Azorra ha firmato con Embraer per l’acquisizione di 20 nuovi aeromobili della famiglia E2 e 30 diritti di acquisto flessibili aggiuntivi per aeromobili E190-E2 o E195-E2. L’ordine, del valore di 3,9 miliardi di dollari e firmato a dicembre 2021, dovrebbe iniziare le consegne all’inizio del 2023.
In Commercial Aviation, Embraer ha annunciato, durante il Dubai Air Show, un ordine fermo per tre nuovi E175, più tre diritti di acquisto per lo stesso modello di aeromobile dalla nigeriana Overland Airways in consegna a partire dal 2023. L’accordo vale 300 milioni di dollari, a prezzo di listino con esercizio di tutti i diritti di acquisto.
Il portafoglio ordini e le consegne cumulative per l’aviazione commerciale alla fine del 4Q21 erano i seguenti:

AVIAZIONE D’AFFARI
Executive Aviation ha consegnato 26 jet leggeri e 13 di medie dimensioni, per un totale di 39 aeromobili nel 4Q21 e 93 jet nel 2021 con un aumento dell’8% su base annua.

Phenom 300E è stato il twinjet più consegnato nel 2021 e il jet leggero più consegnato per il decimo anno consecutivo (o nell’ultimo decennio).
Embraer e NetJets, Inc. hanno firmato un accordo per un massimo di 100 Phenom 300E aggiuntivi, per un valore superiore a 1,2 miliardi di dollari, con la prima consegna prevista per il secondo trimestre del 2023, a significare la continua capacità di Embraer di offrire la migliore esperienza di aviazione ai propri clienti.

Embraer ha consegnato ad AirSprint un nuovo Phenom 300E a Quito, Ecuador e un nuovo Praetor 500 in Canada, entrambi segnando la prima consegna di ogni tipo di aeromobile in ogni paese.

DIFESA E SICUREZZA
Durante il 2021, l’aeronautica militare brasiliana (FAB) aveva quattro velivoli da trasporto multimissione C-390 Millennium operanti in operazioni di trasporto logistico, spostando tonnellate di rifornimenti per combattere la pandemia in Brasile e attrezzature pesanti destinate a lavori infrastrutturali nella regione settentrionale di Brasile.
Tempest ha battuto i record di fatturato, registrando una crescita del 40% rispetto al 2020. Questa crescita è stata supportata da un solido portafoglio di prodotti e servizi di sicurezza informatica, ampliando la sua base a oltre 300 clienti durante tutto l’anno.

SERVIZIO DI SUPPORTO
Embraer ha firmato diversi contratti durante il trimestre. A MRO Europe, uno dei principali eventi di manutenzione aeronautica, Embraer ha annunciato gli accordi del Pool Program con KLM Cityhopper, la sussidiaria regionale di KLM Royal Dutch Airlines, Air Montenegro, e il rinnovo del Pool Program con TAP express, la sussidiaria di TAP Air Portugal. Attualmente, il programma Pool di Embraer supporta più di 50 compagnie aeree in tutto il mondo.

ESG
Sono stati intensificati gli sforzi per indirizzare la Compagnia verso un’aviazione a basse emissioni di carbonio e verso una società più giusta, inclusiva e diversificata, soprattutto nelle comunità in cui opera la compagnia. I principali impegni ESG sono legati a:

AMBIENTE

• Operazioni a emissioni zero entro il 2040 – Scope 1+2
• Crescita carbon neutral dal 2022 (baseline 2021) – Scope 1+2
• 100% Energia da fonti rinnovabili entro il 2030
• Prodotti per l’aviazione a emissioni zero entro il 2050 – Scopo 3
• Lanciare velivoli eVTOL a emissioni zero entro il 2026

SOCIALE

• Formazione Diversity & Inclusion per il 100% dei dipendenti entro il 2022.
• 50% di assunzioni diversificate in tutti i nuovi programmi per dipendenti entry level entro il 2025.
• 25% di donne in Laurea Magistrale in Ingegneria Aeronautica entro il 2025.
• 20% delle donne in posizioni dirigenziali di alto livello entro il 2025.
• Mantenere il tasso di approvazione di +80% degli studenti delle scuole Embraer nelle università pubbliche
• Lancio del programma Social Tech incentrato sulla selezione di 1.500 persone da gruppi sottorappresentati nella tecnologia entro il 2025.

DIRETTIVE AZIENDALI

• Solido programma di etica e conformità, completamente allineato con gli standard globali
• Mantenere i più elevati standard internazionali di governance
• Mantenere elevati standard di sicurezza dei nostri prodotti e totale allineamento con i requisiti internazionali

RICONCILIAZIONE IFRS E INFORMATIVA “NON GAAP”.
Definiamo il flusso di cassa libero come flusso di cassa operativo meno Integrazioni a immobili, impianti e macchinari, Integrazioni ad attività immateriali, Investimenti finanziari e Altre attività. Il flusso di cassa libero non è una misura contabile ai sensi degli IFRS. Il flusso di cassa libero viene presentato perché viene utilizzato internamente come misura per valutare alcuni aspetti della nostra attività. La Società ritiene inoltre che alcuni investitori lo trovino uno strumento utile per misurare la posizione di cassa di Embraer. Il free cash flow non deve essere considerato come una misura della liquidità della Società o come una misura del suo flusso di cassa come riportato dagli IFRS. Inoltre, il Free cash flow non deve essere interpretato come una misura del flusso di cassa residuo a disposizione della Società per spese discrezionali, poiché la Società potrebbe avere requisiti obbligatori per il servizio del debito o altre spese non discrezionali che non vengono detratte da questa misura. Altre società del settore possono calcolare il flusso di cassa gratuito in modo diverso da Embraer ai fini del rilascio degli utili, limitando così la sua utilità per confrontare Embraer con altre società del settore.

L’EBITDA LTM ​​rappresenta l’utile prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni accumulato in un periodo degli ultimi 12 mesi. Non è una misura finanziaria della performance finanziaria della Società ai sensi degli IFRS. L’EBIT menzionato in questo comunicato stampa si riferisce all’utile prima degli interessi e delle tasse e, ai fini della rendicontazione, è lo stesso riportato sul conto economico come Risultato operativo prima del reddito finanziario.

L’EBIT e l’EBITDA sono presentati perché utilizzati internamente come misure per valutare alcuni aspetti del business. La Società ritiene inoltre che alcuni investitori li trovino strumenti utili per misurare la performance finanziaria di una Società. L’EBIT e l’EBITDA non devono essere considerati alternativi, isolati o sostitutivi, all’analisi della situazione finanziaria o dei risultati economici della Società, come riportato dagli IFRS. Altre società del settore possono calcolare l’EBIT e l’EBITDA in modo diverso da Embraer ai fini della pubblicazione degli utili, limitando l’utilità dell’EBIT e dell’EBITDA come misure comparative.
L’EBIT rettificato e l’EBITDA rettificato sono misure non GAAP ed entrambi escludono l’impatto di diverse poste non ricorrenti, come descritto nelle tabelle seguenti.

L’utile netto rettificato è una misura non GAAP, calcolata sommando l’utile netto attribuibile agli azionisti Embraer più l’imposta sul reddito differito e il contributo sociale per il periodo, nonché rimuovendo l’impatto delle poste non ricorrenti. Inoltre, ai sensi degli IFRS ai fini del calcolo dei benefici (oneri) dell’Imposta sul reddito di Embraer, la Società è tenuta a registrare le imposte risultanti da utili o perdite dovute all’impatto delle variazioni del tasso di cambio tra il Real e il Dollaro USA sulle attività non monetarie ( principalmente scorte, beni immateriali e PP&E). È importante notare che le imposte derivanti da utili o perdite su attività non monetarie sono considerate imposte differite e sono contabilizzate nel Rendiconto Finanziario consolidato della Società, alla voce Imposte differite e contributi sociali.

RAPPORTI BASATI SU INFORMAZIONI “NON GAAP”.

(I) IL DEBITO TOTALE RAPPRESENTA PRESTITI E FINANZIAMENTI A BREVE E LUNGO TERMINE (MILIONI DI USD).
(ii) La liquidità netta rappresenta disponibilità liquide e mezzi equivalenti, più investimenti finanziari, meno prestiti e finanziamenti a breve e lungo termine.
(iii) La capitalizzazione totale rappresenta prestiti e finanziamenti a breve e lungo termine, oltre al patrimonio netto (miliardi di dollari).
(iv) Gli oneri finanziari (lordi) comprendono solo gli interessi e le commissioni sui finanziamenti.
(v) La tabella alla fine del presente comunicato riporta la riconciliazione tra Risultato netto ed EBITDA rettificato, calcolato sulla base dell’informativa finanziaria predisposta con i dati IFRS, per i periodi indicati (milioni di dollari).
(vi) Gli interessi passivi (lordi) includono solo gli interessi e le commissioni sui prestiti, che sono inclusi negli Interessi attivi (oneri), netti presentati nel Conto Economico consolidato della Società (milioni di USD).