Delta Air Lines ha riportato oggi i risultati finanziari per il trimestre di settembre 2022 e ha fornito le sue prospettive per il trimestre di dicembre 2022. I dati salienti dei risultati del trimestre di settembre 2022, inclusi i parametri GAAP e rettificati, sono a pagina cinque e sono incorporati qui.
“Grazie all’incredibile lavoro di tutto il nostro team, Delta ha realizzato un ottimo trimestre di settembre con ricavi trimestrali record e un margine operativo a due cifre. La ripresa dei viaggi continua mentre la spesa dei consumatori si sposta verso le esperienze e la domanda migliora in ambito aziendale e internazionale”, ha affermato Ed Bastian, amministratore delegato di Delta. “In questo contesto, prevediamo che la crescita dei ricavi del trimestre di dicembre accelererà rispetto al 2019 con un margine operativo di circa il 10 percento”.
“Con una forte domanda e un ritorno alle migliori prestazioni operative della categoria, siamo in anticipo sul nostro piano per l’anno sulla redditività e prevediamo di avere un free cash flow positivo. Stiamo lavorando per il ripristino completo della rete entro l’estate del 2023, il che supporta un significativo aumento della redditività e del flusso di cassa il prossimo anno nel nostro percorso per guadagnare oltre $ 7 di EPS e $ 4 miliardi di flusso di cassa gratuito nel 2024″, ha affermato Bastian.
Risultati finanziari GAAP del trimestre di settembre 2022
Ricavi operativi di $ 14,0 miliardi
Reddito operativo di 1,5 miliardi di dollari con un margine operativo del 10,4%.
Guadagno per azione di $ 1,08
Flusso di cassa operativo di $ 869 milioni
Pagamenti su debiti e obbligazioni di locazione finanziaria di $ 1,8 miliardi
Debito totale e obblighi di locazione finanziaria di $ 23,2 miliardi alla fine del trimestre
Risultati finanziari rettificati del trimestre di settembre 2022
Ricavi operativi di 12,8 miliardi di dollari, il 3% in più rispetto al trimestre di settembre 2019, incluso un impatto di 35 milioni di dollari dovuto all’uragano Ian
Reddito operativo di 1,5 miliardi di dollari con un margine operativo dell’11,6%.
Guadagno per azione di $ 1,51, incluso un impatto di 3 ¢ dall’uragano Ian
11,2 miliardi di dollari di liquidità* e debito netto rettificato di 20,5 miliardi di dollari alla fine del trimestre
*Include disponibilità liquide e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine e linee di credito revolving non utilizzate
December Quarter Outlook1
| 4Q22 Forecast | |
| Total Revenue2 | Up 5 – 9% |
| Operating Margin | 9 – 11% |
| Earnings Per Share | $1.00 – $1.25 |
| Adjusted Net Debt | ~$22.5 billion |
| 1 Non-GAAP measures; Refer to Non-GAAP reconciliations for 4Q19 comparison figures |
| 2 Compared to December quarter 2019 |
Ambiente e prospettive delle entrate del trimestre di settembre
“Abbiamo raggiunto un traguardo importante in questo trimestre, con ricavi rettificati in aumento del 3% e ricavi unitari in aumento del 23% rispetto al 2019, segnando il più alto trimestre di ricavi e ricavi unitari nella storia di Delta. I nostri risultati riflettono la forza del nostro marchio e i diversi flussi di entrate, con un altro quarto di remunerazione record per i co-brand e la continua sovraperformance dei prodotti premium”, ha affermato Glen Hauenstein, presidente di Delta. “Con il miglioramento dei viaggi aziendali e la solida domanda interna e internazionale, prevediamo che i ricavi del trimestre di dicembre aumenteranno del 5-9% rispetto al trimestre di dicembre 2019”.
La domanda dei consumatori rimane solida con il miglioramento della domanda di viaggi internazionali: le entrate dei passeggeri nazionali sono aumentate del 2% e le entrate dei passeggeri internazionali sono state recuperate del 97% rispetto al trimestre di settembre 2019. La crescita dei ricavi delle unità internazionali ha superato quella nazionale per la prima volta dalla pandemia. La domanda transatlantica è stata trainata da destinazioni per il tempo libero come Italia, Spagna e Grecia e dal miglioramento della domanda commerciale, con entrate transatlantiche in aumento del 12% rispetto al 2019.
Le prenotazioni aziendali migliorano dopo il Labor Day: le vendite aziendali* sono aumentate dopo il Labor Day e hanno registrato i tassi di ripresa più elevati dall’inizio della pandemia, uscendo dal trimestre all’80% dei livelli del 2019. La ripresa nei settori meno ripristinati è accelerata e i risultati di recenti sondaggi aziendali mostrano aspettative positive per i viaggi d’affari, con quasi il 90% degli account che indicano che i loro viaggi rimarranno gli stessi o aumenteranno nel trimestre di dicembre rispetto al trimestre di settembre.
Continua la sovraperformance dei prodotti premium: i ricavi premium sono aumentati dell’8% rispetto al 2019, 10 punti in più rispetto alla crescita dei ricavi della cabina principale. Premium e altri flussi di entrate diversificati, inclusi Loyalty, Cargo e MRO, rappresentavano il 54% dei ricavi totali.
La retribuzione record di American Express supporta prospettive per l’intero anno più elevate: la retribuzione per il trimestre di settembre è stata di $ 1,4 miliardi, il 37% in più rispetto al trimestre di settembre 2019 e ora dovrebbe essere di $ 5,5 miliardi per l’intero anno. La spesa per le carte co-brand del trimestre di settembre è aumentata del 44% rispetto al trimestre di settembre 2019 con le acquisizioni di carte co-brand in aumento del 17%.
Le entrate del carico rimangono in anticipo rispetto al 2019; Le entrate MRO superano i livelli del 2019: le entrate Cargo sono state di $ 240 milioni nel trimestre di settembre, un aumento del 27% rispetto allo stesso periodo del 2019. Le entrate MRO nel trimestre di settembre sono state di $ 221 milioni, un aumento del 4% rispetto al 2019.
L’impatto dell’uragano Ian sui trimestri di settembre e dicembre dovrebbe essere simile: l’impatto dell’uragano Ian sulle entrate del mese di settembre è stato di 35 milioni di dollari, guidato dalle cancellazioni e dalla relativa morbidezza delle prenotazioni nelle aree colpite. Un impatto simile è previsto per il mese di ottobre.
*Le vendite aziendali includono i biglietti venduti a clienti aziendali con contratto, inclusi i biglietti per i viaggi durante e oltre il periodo di tempo di riferimento
Performance e prospettive dei costi del trimestre di settembre
“Abbiamo realizzato un utile operativo di 1,5 miliardi di dollari con un margine operativo del 12% nel trimestre di settembre, nonostante i costi legati ai nostri sforzi di ricostruzione e gli impatti inflazionistici avvertiti in tutto il settore”, ha affermato Dan Janki, chief financial officer di Delta. “Con la capacità che dovrebbe essere ripristinata dal 91 al 92% al 2019 nel trimestre di dicembre, i costi per unità senza carburante dovrebbero aumentare del 12-13%, migliorando sequenzialmente di 10 punti. Il miglioramento dell’utilizzo e dell’efficienza delle risorse rimangono le priorità chiave mentre ci muoviamo nelle fasi finali della ricostruzione della compagnia aerea e lavoriamo per guidare una struttura dei costi competitiva”.
Spese operative di $ 12,5 miliardi e spese operative totali rettificate di $ 11,3 miliardi
Costi diversi dal carburante rettificati di $ 7,8 miliardi
Il CASM senza carburante è stato del 22,5% in più rispetto al trimestre di settembre 2019 con una capacità inferiore del 17%
La spesa per il carburante rettificata di 3,3 miliardi di dollari è aumentata del 45% rispetto al trimestre di settembre 2019
Il prezzo del carburante modificato di $ 3,53 per gallone include un vantaggio di raffineria di 21 ¢ per gallone
L’efficienza del carburante, definita come galloni per 1.000 ASM, è stata di 14,8, un miglioramento del 3,0% rispetto al 2019
Bilancio del trimestre di settembre, liquidità e liquidità
“Abbiamo rimborsato $ 1,8 miliardi di debito durante il trimestre, portando il rimborso del debito da inizio anno a oltre $ 4 miliardi”, ha affermato Janki. “Rimaniamo impegnati a rafforzare il nostro bilancio, puntando al debito netto rettificato di $ 15 miliardi e alle metriche investment grade entro il 2024”.
Indebitamento netto rettificato di $ 20,5 miliardi alla fine del trimestre; Tasso di interesse medio ponderato del 4,5% con 83% di debito a tasso fisso e 17% di debito a tasso variabile
Pagamenti su debiti e obbligazioni di locazione finanziaria di $ 1,8 miliardi, portando il totale da inizio anno a $ 4,2 miliardi
Flusso di cassa operativo di $ 869 milioni e spese in conto capitale lorde di $ 1,5 miliardi
La responsabilità del traffico aereo ha chiuso settembre a 9,1 miliardi di dollari, in calo di 817 milioni di dollari rispetto a giugno
Liquidità di 11,2 miliardi di dollari, inclusi 2,8 miliardi di dollari di capacità di revolver non estratti Aggiornamenti della flotta e dei partner
Il 18 luglio, Delta ha annunciato di aver raggiunto un accordo con The Boeing Company per l’acquisto di 100 Boeing 737-10 (sopra), con opzioni per altri 30. Le consegne dell’aeromobile inizieranno nel 2025. Oltre a una migliore efficienza del carburante, questi velivoli avranno uno scartamento maggiore e più posti a sedere premium. La flotta di 737 di Delta crescerà fino a superare i 300 aeromobili entro il 2030, rendendola una delle più grandi famiglie di flotte dell’azienda. La società ha anche annunciato un accordo di servizio con CFM International per la manutenzione dei motori LEAP di prossima generazione più sostenibili. Delta TechOps sarà uno dei pochi fornitori selezionati di manutenzione, riparazione e revisione in tutto il mondo per il motore LEAP-1B.
Il 30 settembre, il Dipartimento dei trasporti degli Stati Uniti ha approvato e concesso l’immunità antitrust all’accordo transamericano di joint venture tra Delta e LATAM. La cooperazione approfondita dei vettori nell’ambito dell’accordo di joint venture migliorerà le opzioni di viaggio e i servizi per i clienti che viaggiano tra Stati Uniti/Canada e Sud America. Entrambe le compagnie aeree lavoreranno a stretto contatto per offrire ai clienti i vantaggi sbloccati da questa approvazione, tra cui una maggiore capacità, maggiori opzioni di routing, vantaggi superiori per i frequent flyer e strutture e servizi aeroportuali condivisi.
L’11 ottobre, Delta ha annunciato una partnership strategica con Joby Aviation, Inc., un innovatore completamente elettrico di decollo e atterraggio verticale (eVTOL). Delta e Joby condividono l’impegno di fornire un’esperienza cliente premium senza interruzioni, a zero emissioni operative per il servizio eVTOL. La partnership sfrutterà le competenze commerciali e operative di Delta per sviluppare il servizio di trasporto trasformativo da casa all’aeroporto di Joby per i clienti Delta.
Il 12 ottobre, Delta e Starbucks hanno annunciato una nuova partnership strategica di fidelizzazione tra Delta SkyMiles e Starbucks Rewards che consente ai membri di collegare gli account e sbloccare più modi per guadagnare premi. Questa partnership consente una connessione più significativa e avvicina ancora di più i membri di entrambi i programmi a questi marchi che amano. Delta è il primo partner di collegamento dell’account di Starbucks negli Stati Uniti e questo sarà un forte motore di adesione e coinvolgimento per entrambi i marchi.
Altri momenti salienti del trimestre di settembre
Affidabilità operativa
Significativo miglioramento dell’affidabilità operativa nel trimestre di settembre, trainato da adeguamenti del programma, assunzione e assunzione continua di personale, migliore disponibilità dell’equipaggio e miglioramenti dei processi
La performance di settembre prima dell’uragano Ian è stata il mese migliore del 2022 e fino al 26 settembre abbiamo raggiunto un fattore di completamento domestico Mainline del 99,9%, che era n. 1 nel nostro set competitivo. Il tasso di arrivo puntuale era no. 1 per tutto il mese di settembre*
Cultura e persone
Dall’inizio dell’anno sono stati registrati 291 milioni di dollari di compartecipazione agli utili, che dovrebbero essere pagati ai dipendenti Delta nel febbraio 2023
Ha contribuito con oltre $ 500.000 alla Croce Rossa americana per i soccorsi per l’uragano
Riconosciuto come uno dei migliori luoghi di lavoro per le donne di Forbes negli Stati Uniti per il secondo anno consecutivo, con i dipendenti che danno a Delta il massimo dei voti sui vantaggi della compagnia aerea e sulla rappresentanza delle donne nella leadership
Per il settimo anno consecutivo ha ottenuto il 100 percento nell’indice di uguaglianza dei disabili, classificandolo come uno dei “migliori posti di lavoro per l’inclusione della disabilità” della nazione
Esperienza e fedeltà del cliente
Ha accolto con favore un numero record di nuovi membri SkyMiles e ha raggiunto una spesa record per il co-brand di American Express
Delta SkyMiles è stata classificata come uno dei migliori programmi di premi di viaggio di US News & World Report per il sesto anno consecutivo, superando tutte le altre compagnie aeree globali statunitensi
Nominata la migliore compagnia aerea degli Stati Uniti da The Points Guy per il quarto anno, con la piattaforma di viaggio online che ha notato l’eccellenza di Delta in termini di affidabilità puntuale, un’esperienza incentrata sul cliente e un’ampia rete globale
Lanciato Delta Business, un marchio di viaggi onnicomprensivo con vantaggi premium, servizi leader del settore e supporto per account pluripremiato per elevare ogni viaggio
Presentati i miglioramenti Delta Premium Select che offrono un’esperienza a bordo rinnovata, con pasti sopraelevati e servizi premium tra cui un kit di cortesia aggiornato e cuffie con cancellazione del rumore
Ha aperto il nuovo Sky Club di Delta all’aeroporto Haneda di Tokyo e ha rinnovato il nostro Delta Sky Club a Boston
Annunciate due rotte senza scalo da Atlanta a Cape Town e da Los Angeles a Tahiti, entrambe a partire dal 17 dicembre, oltre al servizio diretto da Atlanta a Tel Aviv a partire da marzo 2023. Atlanta a Cape Town è soggetta all’approvazione del governo straniero
Annunciato il servizio non-stop da Los Angeles ad Haneda e lanciato un nuovo servizio giornaliero tra Honolulu e Haneda, entrambi a partire dal 1° dicembre.
Pubblicato il nostro secondo rapporto Close the Gap, che mette in evidenza una maggiore rappresentanza di donne, talenti neri e altri gruppi razziali ed etnici sottorappresentati in ruoli all’interno dell’azienda, sottolineando al contempo che il lavoro resta da fare e l’azienda continuerà a essere trasparente sui progressi
Coinvolto più del 50 percento del nostro gruppo di ufficiali in seminari di leadership sull’equità razziale, guidati dal Groundwater Institute
Convalidato il nostro obiettivo dell’iniziativa Science Based Targets di ridurre le emissioni di gas serra di ambito 1 e 3 del carburante per jet da pozzo a veglia (ciclo di vita) del 45% per tonnellata di fatturato chilometro entro il 2035 rispetto all’anno base 2019**
Annunciata la collaborazione con il MIT per testare metodi e sviluppare strumenti per eliminare le scie di condensazione persistenti, che rappresentano circa il 10% di tutte le scie di condensazione e che si ritiene siano uno dei maggiori impatti ambientali dell’aviazione
Ha collaborato con DG Fuels per fornire a Delta 55 milioni di galloni di SAF all’anno per sette anni con consegna prevista per la fine del 2027
In una lettera aperta, Delta ha sfidato i leader aziendali di Atlanta a unirsi a OneTen, la coalizione nazionale che mira a colmare il divario di opportunità per i talenti neri adottando un approccio basato sulle competenze per assunzioni e promozioni
*Basato sui dati preliminari di FlightStats per Delta Air Lines per tutti i voli Delta a livello di sistema, dal 1° al 30 settembre 2022, e rispetto al set competitivo di Delta (AA, UA, B6, AS, WN e DL). Il tempo di attivazione è definito come A0
**Gli effetti non CO2e che possono anche contribuire al riscaldamento indotto dall’aviazione non sono inclusi in questo obiettivo. Delta Air Lines si impegna a riferire pubblicamente sugli impatti non CO2e dell’aviazione nel periodo di tempo previsto
Risultati del trimestre di settembre
I risultati del trimestre di settembre sono stati rettificati principalmente per le perdite non realizzate sugli investimenti, la perdita per estinzione del debito e le vendite di raffinerie di terzi come descritto nelle riconciliazioni nella Nota A.
| GAAP | $ Change | % Change | ||
| ($ in millions except per share and unit costs) | 3Q22 | 3Q19 | ||
| Operating income | 1,456 | 2,071 | (615) | (30) % |
| Pre-tax income | 962 | 1,947 | (985) | (51) % |
| Net income | 695 | 1,495 | (800) | (54) % |
| Diluted earnings per share | 1.08 | 2.31 | (1.23) | (53) % |
| Operating margin | 10.4 % | 16.5 % | (6.1) pts | (37) % |
| Operating revenue | 13,975 | 12,560 | 1,415 | 11 % |
| Total revenue per available seat mile (TRASM) (cents) | 22.18 | 16.58 | 5.60 | 34 % |
| Operating expense | 12,519 | 10,489 | 2,030 | 19 % |
| Operating cash flow | 869 | 2,245 | (1,376) | (61) % |
| Capital expenditures | 1,442 | 945 | 497 | 53 % |
| Cost per available seat mile (CASM) (cents) | 19.87 | 13.85 | 6.02 | 43 % |
| Fuel expense | 3,318 | 2,239 | 1,079 | 48 % |
| Average fuel price per gallon | 3.57 | 1.94 | 1.63 | 84 % |
| Total debt and finance lease obligations | 23,233 | 10,119 | 13,114 | NM |
| Adjusted | $ Change | % Change | ||
| ($ in millions except per share and unit costs) | 3Q22 | 3Q19 | ||
| Operating income | 1,492 | 2,047 | (555) | (27) % |
| Pre-tax income | 1,276 | 1,968 | (692) | (35) % |
| Net income | 966 | 1,507 | (541) | (36) % |
| Diluted earnings per share | 1.51 | 2.33 | (0.82) | (35) % |
| Operating margin | 11.6 % | 16.4 % | (4.8) pts | (29) % |
| Operating revenue | 12,840 | 12,507 | 333 | 3 % |
| TRASM (cents) | 20.38 | 16.51 | 3.87 | 23 % |
| Operating expense | 11,348 | 10,460 | 888 | 8 % |
| Gross capital expenditures | 1,467 | 1,223 | 244 | 20 % |
| Non-fuel cost | 7,829 | 7,685 | 144 | 2 % |
| Non-fuel unit cost (CASM-Ex) (cents) | 12.43 | 10.15 | 2.28 | 22.5 % |
| Fuel expense | 3,282 | 2,257 | 1,025 | 45 % |
| Average fuel price per gallon | 3.53 | 1.96 | 1.57 | 80 % |
| Adjusted net debt | 20,541 | 10,265 | 10,276 | NM |
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