• LATAM finalizza il prezzo per i titoli garantiti senior a 5 e 7 anni rispettivamente per 450 milioni di dollari e 700 milioni di dollari, oltre a un finanziamento a termine (Term Loan B) di 5 anni per 1,1 miliardi di dollari.
• La Società punta a uscire dal processo del Capitolo 11 nella prima settimana di novembre.

LATAM Airlines Group S.A. ha informato, attraverso un atto materiale consegnato alla Commissione per il mercato finanziario (CMF), insieme alla società Professional Airline Services Inc. , realtà con sede in Florida e consociata interamente controllata di LATAM, di aver definito il prezzo dell’offerta di US$ 450.000.000, importo nominale complessivo di titoli senior garantiti con scadenza nel 2027 con una cedola del 13,375%, all’emissione a un prezzo del 94,423%, e un importo nominale complessivo di US$ 700.000.000 di titoli garantiti senior con scadenza nel 2029 con una cedola del 13,375% a un prezzo di emissione del 93,103%. Inoltre, la Società ha stabilito ieri il prezzo di un finanziamento a termine di US $ 1,1 miliardi con un tasso di interesse, a scelta di LATAM, di ABR + 8,50% o SOFR rettificato + 9,50% (dopo l’uscita dal Capitolo 11 – e prima della data di entrata in vigore, ABR + 8,75% o tasso SOFR a termine rettificato + 9,75%).

Questo rappresenta un importante passo per la Società e una delle ultime azioni all’interno del Capitolo 11. Con questi nuovi fondi, LATAM otterrà il finanziamento necessario per rimborsare il finanziamento del debitore e, attualmente, prevede di uscire dal Capitolo 11 la prima settimana di novembre.

Inoltre, il finanziamento a termine (che rappresenta quasi la metà del finanziamento) può essere rimborsato alla pari a partire dal terzo anno. La Società si è inoltre assicurata una nuova linea di credito revolving (“RCF”) per un importo di circa 500 milioni di dollari USA.

“In un contesto molto stimolante e dinamico, siamo sulla buona strada per chiudere tutti i finanziamenti necessari nell’ambito del Piano di Riorganizzazione della Società. Nelle prossime settimane prevediamo di uscire dal Capitolo 11 con circa 2,2 miliardi di dollari di liquidità e una riduzione del debito di circa il 35% “, ha affermato Roberto Alvo, CEO di LATAM.

Lo scorso giugno, la Società ha informato la Commissione per il mercato finanziario (CMF) della struttura del finanziamento di uscita dal Capitolo 11, che prevedeva la contrattazione di nuovo debito per un massimo di 2.250 milioni di dollari USA, comprese le Obbligazioni e un finanziamento a termine, oltre a una nuova linea di credito dell’importo di US$ 500 milioni (il “Finanziamento DTE”). Le obbligazioni erano originariamente strutturate come prestiti ponte per un importo totale di 1.500 milioni di dollari USA impegnati da varie banche.

La Società intende sottoscrivere ed erogare le linee di credito ponte, la linea di credito revolving e il finanziamento a termine come segue: (i) le linee di credito ponte, in data 12 ottobre 2022; e (ii) per quanto riguarda il finanziamento a termine, (i) un importo iniziale di US$ 750.000.000 il 12 ottobre 2022; e (ii) il resto dei fondi ivi previsti, di US$ 350.000.000, alla data di uscita dal procedimento del Capitolo 11. Anche il finanziamento del DIP Junior sarà prelevato il 12 ottobre 2022.

A sua volta, l’Offerta dei Titoli dovrebbe concludersi il 18 ottobre 2022.

La Società intende utilizzare parzialmente i proventi di tali finanziamenti per rimborsare l’attuale Credito DIP. Inoltre, le risorse del finanziamento a termine e delle Obbligazioni saranno utilizzate per il pagamento delle linee di credito ponte.

I seguenti paragrafi riassumono la struttura finale del finanziamento DTE:

1. Una linea di credito revolving (Exit Revolving Facility) di US$ 500 che produrrà interessi, a scelta di LATAM, in alternativa secondo: (i) ABR più un margine applicabile del 3%; o (ii) SOFR a termine rettificato più un margine applicabile del 4%.

2. Un finanziamento a termine di cinque anni di 1,1 miliardi di USD, che produrrà interessi, a scelta di LATAM, in alternativa secondo: (i) ABR più un margine applicabile dell’8,75%; o (ii) SOFR a termine rettificato più un margine applicabile del 9,75% e, dopo l’uscita di LATAM dal Capitolo 11, a discrezione di LATAM, in alternativa a (i) ABR più un margine applicabile dell’8,5%; o (ii) SOFR a termine rettificato più un margine applicabile del 9,5%.

3. Offerta delle obbligazioni: obbligazioni senior garantite con scadenza nel 2027 per un importo capitale totale di US$ 450.000.000 con una cedola del 13,375% a un prezzo di emissione del 94,423% e obbligazioni senior garantite con scadenza nel 2029 per un importo capitale totale di US$ 700.000.000 con una cedola di 13,375 % a un prezzo di emissione del 93,103%. Le obbligazioni saranno garantite da alcune affiliate della Società e i proventi delle stesse saranno utilizzati per rimborsare parzialmente linee di credito ponte. L’Offerta, il cui closing è previsto per il 18 ottobre 2022, è condizionata alla chiusura della Linea di Credito Revolving e del finanziamento a termine.

4. Un prestito obbligazionario ponte della durata di cinque anni per un importo capitale totale di 750.000.000 USD con scadenza nel 2027.

5. Una linea di credito ponte di sette anni per un importo capitale totale di $ 750.000.000 con scadenza nel 2029.

Il finanziamento di uscita include anche una struttura per debitore junior in possesso di circa $ 1,146 milioni (il “finanziamento DIP Junior”), che verrà chiusa e rimarrà in vigore per il resto del processo del Capitolo 11 (cioè, prima dell’uscita) ed è subordinato nel diritto di pagamento al DTE Financing. Questo finanziamento DIP Junior maturerà interessi, a discrezione di LATAM, in alternativa a: (i) ABR più un margine applicabile del 12,5%; o (ii) Term SOFR più un margine applicabile del 13,5%.

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