• Fattori di carico da record supportano la metà più alta di sempre
  utile operativo e netto dell’anno
• La crescente concorrenza, le incertezze macroeconomiche e la pressione inflazionistica sui costi pongono sfide future al settore aereo • Acconto sul dividendo di 10 centesimi per azione da pagare il 22 dicembre 2023

PERFORMANCE FINANZIARIA DEL GRUPPO SIA

Primo semestre FY2023/24

– Profitti e perditeLa performance finanziaria del Gruppo Singapore Airlines (SIA) per il primo semestre FY2023/24 è riepilogata come segue

La forte domanda di viaggi aerei è continuata nella stagione estiva settentrionale, guidata dalla ripresa del traffico passeggeri verso l’Asia settentrionale con la completa riapertura di Cina, Hong Kong SAR, Giappone e Taiwan.

Ciò ha portato a profitti operativi e netti record per il Gruppo SIA. SIA e Scoot hanno trasportato 17,4 milioni di passeggeri nei primi sei mesi dell’anno fiscale 2023/24, con un incremento del 52,3% su base annua. Il traffico passeggeri è cresciuto del 38,0% rispetto all’anno precedente, superando l’espansione della capacità del 29,0%.

Di conseguenza, il fattore di carico passeggeri del Gruppo (PLF) è migliorato di 5,8 punti percentuali all’88,8%, il PLF semestrale più alto di sempre. SIA e Scoot hanno raggiunto rispettivamente un PLF record dell’88,0% e del 91,3%.

La domanda di trasporto aereo di merci è rimasta debole a causa dell’eccesso di scorte, nonché di fattori geopolitici e macroeconomici sfavorevoli. Il fattore di carico del carico è sceso di 8,4 punti percentuali al 52,7% su base annua poiché i carichi del carico sono diminuiti del 6,0%, mentre la capacità è cresciuta dell’8,9% principalmente a causa dell’aumento dello spazio nella stiva degli aerei passeggeri. Anche la maggiore concorrenza e il calo della domanda hanno contribuito alla pressione al ribasso sui rendimenti dei carichi, che sono diminuiti del 46,2% rispetto all’anno precedente. Ciononostante, a 41,8 centesimi per tonnellata di carico/chilometro, i rendimenti del carico sono rimasti del 37,0% superiori ai livelli pre-pandemia1.

I ricavi del Gruppo sono aumentati di 745 milioni di dollari (+8,9%) a 9.162 milioni di dollari, con l’aumento di 1.571 milioni di dollari (+26,3%) dei ricavi dei voli passeggeri a 7.550 milioni di dollari parzialmente compensato da un calo di 1.039 milioni di dollari (-49,5%) dei ricavi dei voli cargo a 1.060 milioni di dollari .

La spesa è aumentata di 427 milioni di dollari (+5,9%) a 7.609 milioni di dollari, con un aumento delle spese non legate al carburante di 840 milioni di dollari (+18,7%) parzialmente compensato da una diminuzione di 413 milioni di dollari (-15,3%) del costo netto del carburante. Il costo netto del carburante è sceso a 2.283 milioni di dollari principalmente a causa di una diminuzione del 29,2% dei prezzi del carburante (-1.077 milioni di dollari), nonostante un maggiore volume aumentato (+ 566 milioni di dollari) e un minore guadagno di copertura del carburante (+ 173 milioni di dollari).

L’aumento del 18,7% delle spese non legate al carburante è stato in linea con l’aumento del 19,9% della capacità complessiva di passeggeri e merci. Nel complesso, il Gruppo ha registrato un utile operativo di 1.554 milioni di dollari, 320 milioni di dollari in più rispetto all’anno precedente.

Il Gruppo ha registrato un utile netto di 1.441 milioni di dollari, 514 milioni di dollari in più rispetto all’anno precedente (+55,4%), grazie alla forte performance operativa.

Il miglioramento dei profitti è stato aiutato anche dal margine di interesse rispetto agli oneri finanziari netti dello scorso anno (+222 milioni di dollari) e dalla quota di profitti rispetto alla quota di perdite delle società collegate lo scorso anno (+87 milioni di dollari), parzialmente compensati da una maggiore tassazione. spesa (-$118 milioni).

Secondo trimestre FY2023/24 –

Profitti e perdite

Il Gruppo ha registrato un utile operativo trimestrale record di 799 milioni di dollari per il secondo trimestre, con un aumento di 121 milioni di dollari (+17,8%) rispetto allo scorso anno, sulla scia della forte domanda durante l’alta stagione estiva. I ricavi del gruppo sono aumentati di 195 milioni di dollari (+4,3%) su base annua raggiungendo i 4.683 milioni di dollari.

I ricavi dei voli passeggeri sono aumentati di 570 milioni di dollari (+17,3%) arrivando a 3.873 milioni di dollari, grazie alla crescita del traffico del 28,9%.

Il PLF del Gruppo è aumentato di 2,0 punti percentuali all’88,6%, poiché la crescita del traffico ha superato l’aumento della capacità (+26,0%).

I ricavi del trasporto merci sono diminuiti del 48,3% o da 484 milioni di dollari a 519 milioni di dollari a causa di un calo del rendimento (-48,0%) su una domanda più debole, insieme al ripristino della capacità di carico del settore.

Ciononostante, i rendimenti del carico – pari a 39,2 centesimi per tonnellata di carico-chilometro – erano del 28,5% superiori ai livelli pre-Covid1. I carichi di carico sono rimasti stabili su base annua (-0,5%) mentre la capacità è aumentata del 6,0%, con un conseguente calo di 3,5 punti percentuali del fattore di carico del carico al 53,5%. La spesa del gruppo è cresciuta di 74 milioni di dollari (+1,9%) su base annua. anno a 3.884 milioni di dollari.

Ciò consisteva in un aumento di 267 milioni di dollari (+11,2%) nelle spese non legate al carburante, parzialmente compensato da una diminuzione di 193 milioni di dollari (-13,6%) nel costo netto del carburante. Il costo netto del carburante è sceso a 1.230 milioni di dollari, principalmente a causa di un calo del 25,2% dei prezzi del carburante (-478 milioni di dollari) che è stato parzialmente compensato da un maggiore volume raccolto (+ 262 milioni di dollari) e da un minore guadagno di copertura del carburante (+ 72 milioni di dollari).

L’aumento delle spese non legate al carburante è stato inferiore all’aumento del 17,0% della capacità complessiva, comprese le merci. Il Gruppo ha registrato un utile netto nel secondo trimestre di 707 milioni di dollari, con un incremento di 150 milioni di dollari (+26,9%) rispetto all’anno precedente.

Il miglioramento è dovuto principalmente alla migliore performance operativa (+ 121 milioni di dollari), al margine di interesse netto rispetto agli oneri finanziari netti dello scorso anno (+ 78 milioni di dollari) e ad un surplus nello smaltimento di aeromobili, ricambi e motori di ricambio (+ 22 milioni di dollari). , e parzialmente compensato da maggiori oneri fiscali (-$56 milioni).

Bilancio

Al 30 settembre 2023, il patrimonio netto del Gruppo era di 17,3 miliardi di dollari, in calo di 2,5 miliardi di dollari rispetto al 31 marzo 2023. Ciò è dovuto al riscatto nel giugno 2023 della metà delle obbligazioni convertibili obbligatorie (MCB) emesse nel giugno 2021 , che ammontava a 3,4 miliardi di dollari.

I saldi debitori totali sono diminuiti di 0,7 miliardi di dollari, attestandosi a 14,7 miliardi di dollari, principalmente a causa del rimborso dei prestiti. Di conseguenza, il rapporto debito/patrimonio netto del Gruppo è aumentato da 0,77 volte a 0,85 volte.

I saldi di cassa e bancari hanno visto una diminuzione di 2,8 miliardi di dollari a 13,5 miliardi di dollari, con il calo del saldo di cassa derivante dal riscatto degli MCB, dal rimborso dei prestiti e dal pagamento dei dividendi.

Ciò è stato parzialmente mitigato dai 2,6 miliardi di dollari di liquidità netta generata dalle operazioni, che includevano i proventi delle vendite a termine. Oltre alla liquidità disponibile, il Gruppo ha accesso a 2,4 miliardi di dollari di linee di credito impegnate, che rimangono tutte non utilizzate.

Il bilancio del Gruppo rimane sano ed è tra i più solidi del settore.

SVILUPPO DELLA FLOTTA

SIA ha aggiunto tre aeromobili alla propria flotta operativa nel secondo trimestre. Questi comprendono un Airbus A350-900 (consegnato nel luglio 2023) e due Boeing 787-10 (consegnati nell’agosto 2023 e nel settembre 2023). Al 30 settembre 2023, la flotta operativa del Gruppo contava 202 aeromobili di cui 195 aerei passeggeri e sette navi mercantili. La flotta operativa di SIA comprendeva 140 aerei passeggeri2 e sette aerei cargo, mentre Scoot aveva 55 aerei passeggeri3. Il Gruppo ha 96 aeromobili4 ordinati. Con un’età media di sette anni e un mese, il Gruppo gestisce una delle flotte più giovani ed efficienti in termini di consumo di carburante nel settore aereo5. Ciò consente alle sue compagnie aeree di offrire maggiore comfort e prodotti innovativi ai clienti, promuovendo ulteriormente l’efficienza operativa e sostenendo gli sforzi continui per ridurre le emissioni di carbonio.

SVILUPPO DI RETE

Durante il secondo trimestre, SIA ha ripristinato i servizi per Busan mentre Scoot ha ripreso i voli per Jinan, Nanchang e Shenzhen. Al 30 settembre 2023, la rete passeggeri del Gruppo6 copriva 119 destinazioni in 36 paesi e territori. SIA ha servito 75 destinazioni mentre Scoot ha servito 67 destinazioni. La rete cargo comprendeva 124 destinazioni in 38 paesi e territori. Nella stagione operativa invernale del Nord (dal 29 ottobre 2023 al 30 marzo 2024), SIA reintrodurrà i servizi per Chongqing (novembre 2023), Chengdu (dicembre 2023) e Xiamen (tra dicembre 2023 e gennaio 2024). Nell’ambito della regolare revisione della rete del Gruppo, SIA opererà verso Shenzhen al posto di Scoot con il ripristino dei voli della compagnia a servizio completo a partire da novembre 2023. SIA aumenterà inoltre le frequenze verso Guangzhou da novembre 2023 da giornaliere a doppie giornaliere. . Scoot riprenderà le operazioni verso Kunming e Changsha a partire da novembre 2023. Con questi ripristini, SIA e Scoot serviranno 23 destinazioni in Cina rispetto ai 25 punti pre-pandemia7. Oltre all’espansione nella Cina continentale, Scoot implementerà servizi supplementari a Hong Kong SAR, Melbourne e Sydney da dicembre 2023 a febbraio 2024 per soddisfare la domanda di vacanze di fine anno.

Nota 2 La flotta di aerei da 140 passeggeri di SIA comprendeva 23 777-300ER, 12 A380, 63 A350, 19 787-10, sette 737-800 e 16 737-8.

Nota 3: La flotta di aerei da 55 passeggeri di Scoot comprendeva 10 787-8, 10 787-9, 20 A320ceo, sei A320neo e nove A321neo.

Nota 4: questo comprende 27 aeromobili Airbus (due A350, 12 A320neo, sei A321neo, sette A350F), 60 aeromobili Boeing (31 777-9, 16 787, 13 737 -8s) e nove aeromobili Embraer E190-E2.

Nota 5: l’età media della flotta del settore a ottobre 2023 è di circa 15 anni, secondo i dati CAPA.

Nota 6: numero di destinazioni, paesi e territori includono Singapore.

Nota 7: SIA opera verso sette destinazioni (Pechino, Chengdu, Chongqing, Guangzhou, Shanghai, Shenzhen e Xiamen) mentre Scoot opera verso 17 destinazioni (Changsha, Fuzhou, Guangzhou , Haikou, Hangzhou, Jinan, Kunming, Nanchang, Nanjing, Nanning, Ningbo, Qingdao, Shenyang, Tianjin, Wuhan, Xi’an e Zhengzhou).

Per la stagione operativa Northern Summer 2024 (dal 31 marzo 2024 al 26 ottobre 2024), SIA potenzierà i servizi verso destinazioni attraverso la sua rete. Ciò include il ripristino dei servizi Airbus A380 per Francoforte, l’impiego di aeromobili a medio raggio Airbus A350-900 widebody per Cairns e Malé e il ripristino dei servizi diretti tra Singapore e Barcellona. Le frequenze dei voli verranno aumentate per raggiungere o superare i livelli pre-pandemia in più punti. Questi includono Ahmedabad (India), Pechino e Shanghai (Cina), Copenaghen (Danimarca), Da Nang (Vietnam), Darwin, Melbourne e Perth (Australia), Dubai (Emirati Arabi Uniti), Tokyo-Haneda (Giappone), e Seattle e Houston (Stati Uniti d’America). SIA lancerà quattro voli diretti settimanali tra Singapore e Bruxelles nell’aprile 2024, soggetti alle approvazioni normative. Si prevede che la capacità del Gruppo SIA raggiungerà una media di circa il 92% dei livelli pre-pandemia8 nel dicembre 2023. Il Gruppo prevede di tornare ai livelli di capacità pre-Covid entro l’anno fiscale 2024/25 con il progressivo incremento dei servizi su tutta la rete.

STRATEGIA MULTIHUB

La proposta fusione di Air India e Vistara rimane in corso, con la Commissione per la concorrenza indiana che approverà la transazione nel settembre 2023. Rimane soggetta all’approvazione degli investimenti diretti esteri, nonché alle approvazioni di altri regolatori e autorità garanti della concorrenza in diverse giurisdizioni, comprese quelle di Direzione generale dell’aviazione civile indiana, Ministero dell’aviazione civile, Tribunale nazionale per il diritto societario e Commissione per la concorrenza e i consumatori di Singapore. Una volta completato, l’accordo darà a SIA una partecipazione del 25,1% nel gruppo Air India ampliato con una presenza significativa in tutti i segmenti chiave del mercato delle compagnie aeree indiane.

SOSTENIBILITÀ

Il Gruppo SIA, l’Autorità per l’aviazione civile di Singapore (CAAS) e GenZero, una piattaforma di investimento di proprietà di Temasek, hanno completato un progetto pilota SAF (Sustainable Aviation Fuel) della durata di 20 mesi, iniziato a febbraio 2022. Il progetto supporta l’obiettivo di creare un ecosistema di approvvigionamento SAF sicuro a lungo termine per Singapore, una delle raccomandazioni dell’International Advisory Panel (IAP) su un hub aereo sostenibile. Ha affermato la disponibilità operativa di Singapore a schierare le SAF e ha convalidato il processo end-to-end per portare le SAF all’aeroporto di Changi. Ha inoltre generato crediti SAF, che erano disponibili per la vendita ad aziende e compagnie di trasporto aereo di merci che cercavano di decarbonizzare la propria impronta di carbonio, potenzialmente finanziando in crowdsourcing per condividere i costi più elevati di SAF. Sebbene vi fosse una certa domanda per questi crediti SAF, il progetto pilota ha evidenziato la necessità di un maggiore sostegno politico e di una maggiore consapevolezza da parte delle imprese.

DIVIDENDO PROVVISORIO

La Società dichiara un acconto sui dividendi di 10 centesimi per azione (esente da tasse, monolivello), pari a 297 milioni di dollari, per il semestre terminato il 30 settembre 2023. L’acconto sui dividendi sarà pagato il 22 dicembre 2023 per gli azionisti al 7 dicembre 2023.

EVENTI SUCCESSIVI

Il 25 ottobre 2023, la Società ha rimborsato tutti i titoli a tasso fisso a 5 anni a 5 anni da S$600 milioni al 3,16% (“Titoli”) alla loro scadenza. A seguito del rimborso, le Obbligazioni sono state interamente cancellate. Il 7 novembre 2023, la Società ha annunciato l’intenzione di rimborsare il 50% dei restanti MCB emessi a giugno 2021. L’importo del capitale maturato, pari al 110,408% del capitale L’importo degli MCB sarà pari a 1.710,4 milioni di dollari. Questo rimborso sarà effettuato su base proporzionale, con l’importo del rimborso da pagare agli obbligazionisti idonei il 26 dicembre 2023. Al completamento del rimborso di cui sopra, la Società avrebbe rimborsato in totale il 75% degli MCB di giugno 2021. .

VISIONE

Sebbene si prevede che la domanda di viaggi aerei rimanga sana fino alla fine dell’anno finanziario, un significativo ripristino della capacità in tutto il settore, in particolare nella regione Asia-Pacifico, potrebbe mettere sotto pressione i rendimenti dei passeggeri. Il Gruppo monitorerà attentamente le condizioni di mercato e adeguerà le proprie operazioni se necessario. Si prevede che la domanda di trasporto aereo di merci rimarrà debole nel tradizionale picco del terzo trimestre dell’anno fiscale 2023/24, smorzata da scorte in eccesso, tensioni geopolitiche e ostacoli macroeconomici. La capacità cargo del Bellyhold aumenterà con la ripresa di un maggior numero di voli passeggeri, esercitando una pressione al ribasso sui rendimenti delle merci. Gli accresciuti rischi geopolitici e le incertezze macroeconomiche continuano a rappresentare sfide per il settore aereo. I prezzi elevati del carburante dovuti ai rischi di approvvigionamento nel mercato petrolifero e le pressioni inflazionistiche sui costi non legati al carburante sono le principali preoccupazioni. Il Gruppo ha costruito solide basi attraverso i suoi due programmi di trasformazione. Continuerà a sfruttare la forza del suo portafoglio di compagnie aeree e a distribuire i veicoli giusti nei mercati giusti, con una crescente connettività tra le reti SIA e Scoot. Il Gruppo continuerà inoltre a investire in prodotti e servizi leader del settore e a cogliere opportunità di ricavi e crescita, pur mantenendo la disciplina dei costi.