A seguito della firma, il 26 ottobre 2023, di un accordo definitivo tra Air France-KLM e Apollo (NYSE: APO) relativo al finanziamento di un’affiliata operativa dedicata di Air France-KLM, le società annunciano oggi di aver completato la transazione per un importo complessivo aumentato di 1,5 miliardi di euro.

Il finanziamento da parte di veicoli di investimento gestiti da Apollo e di terzi supporta un’affiliata operativa dedicata di Air France-KLM che detiene il marchio e la maggior parte dei contratti dei partner commerciali relativi al programma fedeltà congiunto di Air France e KLM (“Flying Blue”), nonché come diritto esclusivo di emettere “Miglia” per le compagnie aeree e i loro partner. Il finanziamento è contabilizzato come patrimonio netto secondo gli IFRS. Come annunciato da Air France-KLM durante i risultati del terzo trimestre del 2023, questo risultato concretizza le misure attuate dal Gruppo per ripristinare il suo patrimonio netto IFRS sarà positivo entro la fine dell’anno.

L’aumento della transazione a 1,5 miliardi di euro riflette la forte fiducia degli investitori e la qualità dell’attività di emissione di Miglia Flying Blue di Air France-KLM. I termini dell’operazione comunicati alla fine del 26 ottobre 2023 rimangono invariati, con una cedola fissa del 6,4% p.a. per i primi quattro anni, con diritto di riscatto per Air France KLM al costo fisso complessivo del finanziamento pari al 6,75% alla prima data di call.

Steven Zaat, Chief Financial Officer di Air France-KLM, ha dichiarato: “Siamo lieti di confermare oggi l’aumento e la chiusura di questo finanziamento quasi-equity che rappresenta un ulteriore passo avanti significativo per rafforzare il bilancio di Air France-KLM a condizioni di finanziamento interessanti. Ciò rappresenta anche una pietra miliare strategica e un chiaro riconoscimento del successo della nostra attività di miglia del programma Flying Blue, nonché della sua potenziale scalabilità”.

Jamshid Ehsani, partner di Apollo, ha dichiarato: “Siamo molto lieti di far parte di questo primo investimento di capitale miglia europeo con Air France-KLM. La transazione è stata ben accolta dai nostri investitori, sia quelli dell’ampia piattaforma Apollo, sia alcuni investitori terzi selezionati, tra cui fondi sovrani e compagnie assicurative multinazionali”.

La struttura concordata non subirà modifiche sostanziali per i soci Flying Blue. Air France-KLM continuerà a gestire e gestire il programma fedeltà Flying Blue, e Air France e KLM manterranno ciascuna il pieno controllo sul database dei clienti Flying Blue. Inoltre, la struttura finanziaria non influirà sugli aspetti sociali dei contratti dei dipendenti di Air France, KLM e Air France-KLM.

Deutsche Bank AG e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP e Allen & Overy agiscono in qualità di consulenti finanziari e legali esclusivi per Air France-KLM. Apollo Funds è stato assistito da Barclays PLC in qualità di advisor finanziario e Milbank LLP, Latham & Watkins LLP e NautaDutilh in qualità di consulenti legali. Apollo Capital Solutions ha fornito servizi di strutturazione e sindacazione in relazione alla transazione.