Raggiunti ricavi record nel trimestre di dicembre e utile operativo con performance operative leader del settore
Raggiunti ricavi record nell’intero anno 2024, 5 miliardi di $ di reddito ante imposte, 8 miliardi di $ di flusso di cassa operativo e 3,4 miliardi di $ di flusso di cassa libero
Previsione di utili per il 2025 superiori a 7,35 $ per azione e flusso di cassa libero superiore a 4 miliardi di $ Prevista una crescita dei ricavi del trimestre di marzo dal 7 al 9 percento con utili da 0,70 a 1,00 $ per azione

Delta Air Lines (NYSE: DAL) ha oggi comunicato i risultati finanziari per il trimestre di dicembre e l’intero anno 2024 e ha fornito le sue previsioni per il trimestre di marzo e l’intero anno 2025. I punti salienti del trimestre di dicembre e dell’intero anno 2024, inclusi sia i parametri GAAP che quelli rettificati, sono a pagina sei e incorporati qui. “Il 2024 è stato un anno fantastico per Delta, con risultati che riflettono la differenziazione dal settore e una maggiore durata. Il nostro personale ha concluso l’anno in modo positivo, offrendo prestazioni operative e finanziarie leader nel settore. Condividere il successo di Delta è fondamentale per la nostra cultura e sono entusiasta di riconoscere gli sforzi eccezionali del nostro personale con 1,4 miliardi di dollari in pagamenti di partecipazione agli utili il mese prossimo”, ha affermato Ed Bastian, amministratore delegato di Delta. “Mentre ci avviciniamo al 2025, prevediamo che la forte domanda di viaggi continuerà, con i consumatori che cercano sempre di più i prodotti e le esperienze premium che Delta offre. La nostra strategia differenziata e le nostre operazioni best-in-class, unite alla forza della domanda e a uno scenario di settore sempre più costruttivo, ci posizionano per offrire il miglior anno finanziario nei 100 anni di storia di Delta, con un reddito ante imposte superiore a 6 miliardi di dollari, utili per azione superiori a 7,35 dollari e un flusso di cassa libero di oltre 4 miliardi di dollari”. Risultati finanziari GAAP del trimestre di dicembre 2024

• Ricavi operativi di 15,6 miliardi di $
• Reddito operativo di 1,7 miliardi di $ con un margine operativo dell’11,0 percento
• Reddito ante imposte di 1,2 miliardi di $ con un margine ante imposte del 7,7 percento
• Utile per azione di 1,29 $
• Flusso di cassa operativo di 1,9 miliardi di $
• Pagamenti su obbligazioni di debito e leasing finanziario di 1,5 miliardi di $
• Totale obbligazioni di debito e leasing finanziario di 16,2 miliardi di $ alla fine del trimestre
  Risultati finanziari non GAAP del trimestre di dicembre 2024
• Ricavi operativi di 14,4 miliardi di $
• Reddito operativo di 1,7 miliardi di $ con un margine operativo del 12,0 percento
• Reddito ante imposte di 1,6 miliardi di $ con un margine ante imposte del 10,8 percento
• Utile per azione di 1,85 $
• Flusso di cassa operativo di 1,8 miliardi di $
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  Risultati finanziari GAAP per l’intero anno 2024 Risultati
• Ricavi operativi di 61,6 miliardi di $
• Reddito operativo di 6,0 miliardi di $ con un margine operativo del 9,7 percento
• Reddito ante imposte di 4,7 miliardi di $ con un margine ante imposte del 7,6 percento
• Utile per azione di 5,33 $
• Flusso di cassa operativo di 8,0 miliardi di $
• Pagamenti su obbligazioni di debito e leasing finanziario di 4,0 miliardi di $
  Risultati finanziari rettificati per l’intero anno 2024
• Ricavi operativi di 57,0 miliardi di $, il 4,3 percento in più rispetto all’intero anno 2023
• Reddito operativo di 6,0 miliardi di $ con un margine operativo del 10,6 percento
• Reddito ante imposte di 5,2 miliardi di $ con un margine ante imposte del 9,1 percento
• Utile per azione di 6,16 $
• Flusso di cassa operativo di 8,0 miliardi di $
• Flusso di cassa libero di 3,4 miliardi di $
• Debito rettificato su EBITDAR di 2,6x, in calo rispetto a 3,0x al fine 2023
• Rendimento del capitale investito del 12,9 percento
  Orientamenti finanziari1
  Gli orientamenti per il 2025 per utili superiori a $ 7,35 per azione rappresentano una crescita di oltre il 10 percento anno su anno rispetto a una base di riferimento normalizzata degli utili per azione del 2024, escludendo l’impatto di 45 centesimi dell’interruzione causata da CrowdStrike nel trimestre di settembre. Su base non GAAP, gli orientamenti per gli utili per azione del 2025 rappresentano una crescita di oltre il 19 percento anno su anno.

	Y 2025 Forecast2 3-5 Year Targets4
Earnings Per Share YoY	Greater than 10% 10% average
Free Cash Flow ($B)	Greater than $4 $3 – $5
Gross Leverage3	2x or less 1x

1Q25 Forecast

Total Revenue YoY Up 7% – 9%

Operating Margin 6% – 8%

Earnings Per Share $0.70 – $1.00

1Non-GAAP measures; Refer to Non-GAAP reconciliations for historical comparison figures 2Year-over-year EPS growth excludes the 45-cent impact of the CrowdStrike-caused outage in 2024 3Adjusted debt to EBITDAR
4Introduced at November 2024 Investor Day

Ambiente e prospettive di fatturato
“Delta ha creato slancio alla chiusura del 2024, con una crescita del fatturato totale del trimestre di dicembre del 5,7 percento, in anticipo rispetto alle previsioni, poiché il nostro team ha fornito prestazioni operative leader del settore e le tendenze della domanda hanno accelerato nel corso del trimestre”, ha affermato Glen Hauenstein, presidente di Delta. “Con la forza che continua nel nuovo anno, prevediamo che il fatturato rettificato del trimestre di marzo sarà dal 7 al 9 percento superiore al 2024 sulla crescita della capacità e del fatturato unitario”.

• La domanda ha accelerato nel corso del trimestre: Delta ha registrato una crescita del fatturato del trimestre di dicembre del 5,7 percento rispetto all’anno precedente, in anticipo rispetto alle previsioni di crescita dal 2 al 4 percento su solide prestazioni operative e un’accelerazione della domanda nel corso del trimestre. Durante i mesi di novembre e dicembre, Delta ha registrato quattro dei primi dieci giorni di fatturato nella storia dell’azienda e una crescita a due cifre nelle prenotazioni in contanti guidate sia dai viaggiatori per piacere che da quelli aziendali. Il fatturato unitario totale rettificato (TRASM) è migliorato di diversi punti in sequenza fino allo 0,4 percento anno su anno, incluso un impatto previsto di 1 punto dalle elezioni di novembre. • I flussi di entrate diversificati differenziano le prestazioni di Delta: la base di entrate diversificata di Delta, guidata da premium e fedeltà, ha contribuito al 57 percento delle entrate totali nel 2024. Nel trimestre di dicembre, la crescita delle entrate premium ha superato la cabina principale di 6 punti. La remunerazione di American Express di quasi $ 2 miliardi è cresciuta del 14 percento anno su anno, supportata da un’accelerazione nella spesa delle carte e nelle acquisizioni. Le entrate del trasporto merci sono aumentate del 32 percento nel trimestre di dicembre anno su anno, migliorando sequenzialmente durante tutto l’anno, con una crescita delle entrate annuali del 14 percento rispetto all’anno precedente.
• Forza continua nell’internazionale, guidata da Transatlantic: tutte e tre le aree geografiche internazionali sono migliorate sequenzialmente e rispetto alle aspettative iniziali, con una crescita delle entrate dei passeggeri internazionali del 6 percento anno su anno nel trimestre di dicembre. La più grande entità internazionale, Transatlantic, ha registrato una crescita del 6 percento anno su anno nelle entrate unitarie nel trimestre, segnando il miglioramento più forte di qualsiasi entità quest’anno. • Vendite aziendali in aumento a due cifre con prospettive positive: le vendite aziendali gestite* sono aumentate del 10 percento anno su anno durante il trimestre, con una crescita guidata dai settori della tecnologia e dei servizi finanziari. I recenti risultati del sondaggio aziendale indicano che il 90 percento delle aziende intervistate prevede che i propri volumi di viaggio aumenteranno in sequenza o rimarranno invariati nel trimestre di marzo e nel 2025.
  *Le vendite di viaggi aziendali rappresentano i ricavi derivanti dai biglietti venduti ai clienti aziendali contrattuali, inclusi i biglietti per i viaggi durante e oltre il periodo di riferimento
  Prestazioni sui costi e prospettive
  “Delta ha registrato il trimestre di dicembre più redditizio della nostra storia con un reddito ante imposte di 1,6 miliardi di $, in aumento di 500 milioni di $ rispetto all’anno precedente. Nel corso dell’anno, i nostri team hanno registrato prestazioni operative leader del settore e hanno mantenuto l’attenzione sulla guida dell’efficienza che ha supportato una crescita dei costi unitari non carburante a una sola cifra, in linea con le nostre prospettive all’inizio dell’anno e tra le migliori del settore”, ha affermato Dan Janki, direttore finanziario di Delta. “Con il continuo aumento dell’efficienza, prevediamo che la crescita dei costi unitari non legati al carburante continuerà a essere bassa a una cifra per l’intero anno 2025, poiché le efficienze compensano l’impatto di una crescita della capacità più lenta e dei continui investimenti nel nostro personale e nell’esperienza del cliente”. Performance dei costi del trimestre di dicembre 2024
• Spese operative di 13,8 miliardi di $ e spese operative rettificate di 12,7 miliardi di $
• Costi non carburante rettificati di 9,9 miliardi di $
• CASM non carburante è stato di 13,72 centesimi, con un aumento del 3,3 percento anno su anno
• Spese carburante rettificate di 2,4 miliardi di $ in calo del 18 percento anno su anno
• Prezzo carburante rettificato di 2,34 $ al gallone in calo del 22 percento anno su anno con una perdita di raffineria di 4 centesimi al gallone
• Efficienza del carburante, definita come galloni per 1.000 ASM, è stata di 14,2, con un miglioramento dello 0,9 percento anno su anno
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  Prestazioni dei costi dell’intero anno 2024
• Spese operative di 55,6 miliardi di $ e spese operative rettificate di 51,0 miliardi di $
• Costi non carburante rettificati di 39,1 miliardi di $
• CASM non carburante è stato più alto del 2,8 percento anno su anno
• La spesa per carburante rettificata di 10,5 miliardi di $ è scesa del 5 percento anno su anno
• Il prezzo del carburante rettificato di 2,56 $ al gallone è sceso del 10 percento anno su anno e include un vantaggio di raffinazione di 1 centesimo al gallone
• L’efficienza del carburante, definita come galloni per 1.000 ASM, è stata di 14,3, un miglioramento dell’1,1 percento anno su anno
  Bilancio, cassa e liquidità
  “Nel 2024, Delta ha generato 3,4 miliardi di $ di flusso di cassa libero, reinvestendo quasi 5 miliardi di $ nell’attività. Con la continua priorità del bilancio, la leva finanziaria è migliorata a 2,6 volte e Delta è tornata al grado di investimento presso tutte e tre le agenzie di rating del credito, raggiungendo un traguardo fondamentale e riflettendo la nostra solidità finanziaria”, ha affermato Janki. “Nel 2025, prevediamo di aumentare il flusso di cassa libero a oltre 4 miliardi di $, supportando un rimborso significativo del debito e un ulteriore livello

miglioramento medio a 2x o meno mentre ci avviciniamo al nostro obiettivo di leva finanziaria lorda a lungo termine di 1x.”

• Debito netto rettificato di 18,0 miliardi di $ alla fine del trimestre di dicembre, una riduzione di 3,6 miliardi di $ rispetto alla fine del 2023
• Pagamenti su debiti e obbligazioni di leasing finanziario per il trimestre di dicembre di 1,5 miliardi di $
• Tasso di interesse medio ponderato del 4,3 percento con debito a tasso fisso del 94 percento e debito a tasso variabile del 6 percento
• Flusso di cassa operativo rettificato nel trimestre di dicembre di 1,8 miliardi di $ e con spese in conto capitale lorde di 1,2 miliardi di $, il flusso di cassa libero è stato di 678 milioni di $
  8,0 miliardi di $ e spese in conto capitale lorde di 4,8 miliardi di $, risultanti
• La passività del traffico aereo ha chiuso il trimestre a 7,1 miliardi di $
• Liquidità* di 6,1 miliardi di $ a fine anno, inclusi 3,1 miliardi di $ di capacità revolver non utilizzata *Include liquidità e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine e linee di credito revolving non utilizzate
• Flusso di cassa operativo rettificato per l’intero anno di
  in $3,4 miliardi
  flusso di cassa libero
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In evidenza nel trimestre di dicembre e nell’intero anno 2024
Operazioni, rete e flotta

• Ha ottenuto il premio Cirium Platinum per l’eccellenza operativa per il quarto anno consecutivo ed è stata nominata la compagnia aerea più puntuale del Nord America, riconoscendo l’impegno di Delta per una solida performance operativa
• Ha gestito la compagnia aerea più affidabile tra i nostri concorrenti nel trimestre di dicembre, leader in tutte le metriche chiave, tra cui il fattore di completamento e partenze e arrivi puntuali1
• Ha preso in consegna 11 aeromobili nel trimestre di dicembre, portando le consegne di aeromobili per l’intero anno a 38, tra cui gli aeromobili A321neo, A220-300, A330-900 e A350-900
• Ha iniziato a volare su una nuova rotta a lungo raggio per Brisbane questo inverno e ha ampliato la connettività con voli non-stop da Tampa ad Amsterdam, da Orlando a Londra e da New York a Lagos
• Ha completato la connettività DCA dagli hub Delta con il lancio di SEA-DCA a partire da marzo 2025
• Annunciato il primo servizio diretto tra Minneapolis e St. Louis. Paul e Copenhagen, espandendo la rete europea di Delta e aumentando le opzioni per le destinazioni europee per i clienti di Minneapolis
• Aggiunte 13 nuove rotte per l’America Latina da 6 hub, aumentando la portata di Delta verso le destinazioni per il tempo libero invernale
  Cultura e persone
• I dipendenti di Delta hanno guadagnato 1,4 miliardi di $ in profit sharing da pagare a febbraio e 86 milioni di $ in Shared Rewards per l’anno, riconoscendo le eccezionali prestazioni dei 100.000 dipendenti di Delta
• Compagnia aerea con il punteggio più alto nella classifica All-American Executive Team 2024-2025 di Extel (ex Institutional Investor) per il settimo anno consecutivo e ha ottenuto la designazione di Most Honored Company
• Ha aperto una nuova struttura di addestramento per piloti a Salt Lake City, una struttura di quasi 50.000 piedi quadrati, costruita per ospitare
  oltre 1.000 eventi di formazione ogni mese
• Ha ospitato il charter “Breast Cancer One” per il 18° anno, riunendo 150 dipendenti che hanno combattuto
  il cancro al seno e evidenziando la partnership di 19 anni di Delta con la Breast Cancer Research Foundation
• Ha contribuito con 1 milione di $ alla Croce Rossa Americana per i soccorsi per l’uragano Helene e l’uragano Milton
• Ha collaborato con Marine Toys for Tots per la 20a TechOps Bike Drive annuale a dicembre e ha donato loro un record di 1.700 biciclette e oltre 2.000 giocattoli
• I volontari Delta hanno aiutato a costruire quattro nuove case con Atlanta Habitat for Humanity, portando il numero totale di case costruite o ristrutturate a 287 in 13 paesi
• Ha ospitato la 13a celebrazione annuale del Veterans Day di Delta, un evento di due giorni guidato dal team Delta TechOps e dal Veterans Business Resource Group per onorare gli 11.000 dipendenti veterani di Delta
  Esperienza e fedeltà del cliente
• Nominata n. 1 per i viaggiatori d’affari per il 14° anno consecutivo da Business Travel News, evidenziando l’eccezionale servizio clienti e l’esperienza di Delta
• Ha guidato le compagnie aeree statunitensi nella classifica Forbes Travel Premi inaugurali Verified Air Travel Awards di Guide, vincendo i premi Best U.S. Airline, Best Domestic Business Class, Best U.S. Airline Lounge: JFK Delta One Lounge, Best Loyalty Program e Best Airline App
• Nominata Compagnia aerea dell’anno da Global Traveler; riconosciuto dal 21° premio annuale Global Traveler Tested Reader Survey Awards per il miglior sito web di una compagnia aerea, le migliori lounge di una compagnia aerea, la migliore compagnia aerea per la prima classe nazionale e la migliore app di una compagnia aerea
• Ha aperto la terza Delta One Lounge a Boston, offrendo servizi di qualità ai clienti, tra cui un’esperienza culinaria unica nel suo genere e l’accesso al pluripremiato Delta Sky Club del Terminal E di BOS
• Ha aperto il primo Delta Sky Club in assoluto presso l’aeroporto internazionale di Charlotte Douglass (CLT), che si estende su oltre 14.000 piedi quadrati, un’importante pietra miliare nel rafforzamento della presenza di Delta a Charlotte
• Ha svelato il nuovo design della cabina da implementare su tutta la flotta, un interno moderno progettato per migliorare l’esperienza di viaggio con nuovi materiali di seduta, illuminazione migliorata e una tavolozza di colori rinnovata
• Ha lanciato la prima partnership del suo genere con Shake Shack, offrendo hamburger su voli selezionati in partenza da Boston, con piani di espansione per tutto il 2025
• Ha esteso Delta Digital ID a SLC e DC

A con la corsia TSA PreCheck® Touchless ID, che offre ai clienti l’accesso alla tecnologia aeroportuale touchless leader del settore
Ambiente, sociale e governance

• In collaborazione con il Minnesota SAF Hub, Delta ha annunciato un nuovo impianto di miscelazione che aprirà nel 2025 in Minnesota e ha trasportato con successo carburante per aviazione sostenibile (SAF) tramite conduttura a MSP e DTW
• Ha iniziato a distribuire bicchieri di carta in tutta la rete internazionale, con l’intenzione di espandersi all’intera rete nel 2025, eliminando quasi 7 milioni di libbre di plastica monouso a bordo ogni anno una volta che saranno disponibili in tutto il sistema
• Il Carbon Council di Delta ha quasi raddoppiato i risparmi di carburante dal 2023, risparmiando 41 milioni di galloni di carburante per aerei2 nel 2024
• Ha iniziato l’installazione di pannelli solari sul tetto presso la sede centrale di Delta ad Atlanta, introducendo fonti di energia rinnovabili
  1Dati preliminari di FlightStats per il sistema principale dei voli Delta, il set competitivo di Delta (AA, UA, B6, AS, WN e DL) dal 1° ottobre al 1° dicembre 31, 2024. Puntuale è definito come A0 2Relativamente a ciò che Delta avrebbe utilizzato senza intraprendere alcuno sforzo di efficienza del carburante
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Risultati del trimestre di dicembre e dell’intero anno 2024
I risultati del trimestre di dicembre e dell’intero anno sono stati rettificati principalmente per le vendite di raffinerie di terze parti e i guadagni/le perdite sugli investimenti come descritto nelle riconciliazioni nella Nota A

	GAAP Adjusted	GAAP Adjusted
($ in millions except per share and unit costs)	4Q24 4Q23 4Q24 4Q23	FY24 FY23 FY24	FY23
Operating income	1,717 1,323 1,735 1,330	5,995 5,521 6,016	6,334
Operating margin	11.0 % 9.3 % 12.0 % 9.7 %	9.7 % 9.5 % 10.6 %	11.6 %
Pre-tax income	1,201 2,275 1,566 1,064	4,658 5,608 5,201	5,220
Pre-tax margin	7.7 % 16.0 % 10.8 % 7.8 %	7.6 % 9.7 % 9.1 %	9.5 %
Net income	843 2,037 1,203 826	3,457 4,609 3,990	4,020
Diluted earnings per share	1.29 3.16 1.85 1.28	5.33 7.17 6.16	6.25
Operating revenue	15,559 14,223 14,437 13,661	61,643 58,048 57,001	54,669
Total revenue per available seat mile (TRASM) (cents)	21.60 20.78 20.04 19.95	21.37 21.34 19.76	20.10
Operating expense	13,842 12,900 12,702 12,330	55,648 52,527 50,985	48,335
Cost per available seat mile (CASM) (cents)	19.22 18.84 13.72 13.29	19.30 19.31 13.54	13.17
Fuel expense	2,409 2,941 2,391 2,933	10,566 11,069 10,544	11,121
Average fuel price per gallon	2.36 3.01 2.34 3.00	2.57 2.82 2.56	2.83
Operating cash flow	1,894 545 1,782 499	8,025 6,464 7,994	7,216
Capital expenditures	1,310 1,602 1,238 1,201	5,140 5,323 4,834	5,305
Total debt and finance lease obligations	16,194 20,054	16,194 20,054
Adjusted net debt	17,980 21,623	17,980	21,623