Spirit ha pubblicato i dati finanziari del 2020

il

Spirit Airlines, Inc. , questi sono i numeri finanziari per il quarto trimestre e l’intero 2020.

Ha chiuso il 2020 con $1.9 miliardi in liquidità varia tra conti correnti e titoli.

Fourth Quarter 2020Fourth Quarter 2019
As ReportedAdjustedAs ReportedAdjusted
(GAAP)(non-GAAP) 1(GAAP)(non-GAAP) 1
Total Operating Revenues$498.5 million$498.5 million$969.8 million$969.8 million
EBITDA$(87.8) million$(88.8) million$186.5 million$191.5 million
EBITDA Margin (17.6)% (17.8)% 19.2% 19.7%
Pre-tax Income (Loss)$(204.5) million$(205.5) million$106.8 million$111.7 million
Net Income (Loss)$(157.3) million$(157.7) million$81.2 million$85.0 million
Diluted Earnings (Loss) Per Share$(1.61)$(1.61)$1.18$1.24

“La debole domanda guidata da preoccupazioni legate alla pandemia continua ad avere un impatto significativo sui nostri risultati operativi. Tuttavia, la nostra struttura leadersul basso costo rimane un vantaggio chiave e ci posiziona bene per competere in questo ambiente e oltre. Il nostro fattore di carico e il margine EBITDA rettificato per il quarto trimestre 2020 sono tra i migliori del settore, a dimostrazione della forza del nostro modello di business “, ha affermato Ted Christie, presidente e amministratore delegato di Spirit. “Anche se si prevede che la strada per la ripresa sarà instabile, siamo fiduciosi di essere tra i primi vettori statunitensi a tornare alla redditività”. Spirit continua ad essere riconosciuto per una solida reputazione nel settore del trasporto aereo e in tutti i settori. L’ultimo riconoscimento dell’azienda è stato inserito nella lista 2021 di FORTUNE delle aziende più ammirate® al mondo. Spirit è una delle sole tre compagnie aeree statunitensi incluse nell’elenco, che ha intervistato top executive e direttori di aziende idonee, esperti del settore e analisti finanziari.

COVID-19

Poiché la pandemia COVID-19 continua ad evolversi, le prospettive finanziarie e operative della Società rimangono soggette a modifiche. La Società continua a monitorare gli impatti della pandemia sulle sue operazioni e condizioni finanziarie, e ad attuare strategie di mitigazione mentre lavora per preservare la liquidità e proteggere la sostenibilità a lungo termine della Società. Spirit ha implementato misure per la sicurezza dei suoi ospiti e dei membri del team, nonché per mitigare l’impatto del COVID-19 sulla sua posizione finanziaria e sulle sue operazioni. Si prega di consultare la relazione annuale della Società sul modulo 10-K per il periodo che termina il 31 dicembre 2020 per ulteriori informazioni su queste misure.

Capacità e operazioni

La Società continua a vedere un impatto negativo significativo sulla domanda di viaggi aerei a causa della pandemia COVID-19. Il fattore di carico per il quarto trimestre 2020 è stato del 71,5%, con una diminuzione della capacità anno su anno del 25,4%. Per l’intero anno 2020, Spirit ha fornito una prestazione operativa eccezionale, con un fattore di completamento2 del 97,9 percento e una prestazione puntuale2 dell’86,7 percento, come misurato dal DOT. Per l’intero anno 2020, Spirit prevede di essere al primo posto nel Fattore di completamento2 e al terzo in termini di puntualità2 tra i vettori segnalanti. Performance dei ricavi I ricavi operativi totali per il quarto trimestre 2020 sono stati di 498,5 milioni di dollari, con una diminuzione del 48,6% anno su anno poiché la pandemia COVID-19 continua a influenzare gravemente la domanda di viaggi aerei. Per il quarto trimestre 2020, i ricavi totali per segmento di volo passeggeri (“Segmento”) sono diminuiti del 14,5% anno su anno a $ 94,64. Le entrate tariffarie per segmento sono diminuite del 25,6% a $ 39,22, mentre le entrate non relative ai biglietti per segmento sono diminuite solo del 4,5% a $ 55,423.

I costi

Per il quarto trimestre 2020, le spese operative GAAP totali sono state di 658,4 milioni di dollari, con una diminuzione del 22,1% anno su anno. Le spese operative rettificate per il quarto trimestre 2020 sono state di $ 659,4 milioni4, con un calo del 21,5% anno su anno. Questi cambiamenti sono stati principalmente guidati da una diminuzione sia del costo di carburante che del volume rispetto al quarto trimestre dello scorso anno. Nonostante la significativa diminuzione del volume dei voli rispetto al quarto trimestre dello scorso anno, alcune spese relative al volume sono aumentate di anno in anno. Ad esempio, le tasse di atterraggio e altri affitti sono aumentati del 6,8% anno su anno a causa degli aumenti delle tariffe nei vari aeroporti serviti da Spirit; e stipendi, stipendi e benefici (“SWB”) sono aumentati del 3,1% a causa di un aumento dei membri dell’equipaggio prima del blocco delle assunzioni che seguì l’inizio della pandemia COVID-19. Il SWB relativo ai membri dell’equipaggio aggiuntivi è stato parzialmente compensato dai membri del team che hanno partecipato a programmi di congedo volontario.

Flotta

Spirit ha preso in consegna due nuovi aeromobili A320neo durante il quarto trimestre 2020, uno dei quali è stato finanziato con il debito e l’altro è stato finanziato tramite una transazione di vendita / retrolocazione.

La Compagnia ha chiuso l’anno con 157 aeromobili nella sua flotta. Liquidità e distribuzione del capitale Spirit ha concluso l’anno con liquidità illimitata, equivalenti di liquidità e titoli di investimento a breve termine per 1,9 miliardi di dollari. Il consumo di cassa giornaliero5 nel quarto trimestre 2020 è stato in media di $ 1,8 milioni.

Le spese in conto capitale totali per l’intero anno 2020 sono state di circa $ 537 milioni (circa $ 194 milioni al netto dei finanziamenti). Il 27 dicembre 2020 è stato convertito in legge il Testo Unico degli Stanziamenti 2021. Questa nuova legislazione estende fino al 31 marzo 2021 il Payroll Support Program (“PSP2”) del Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act (“CARES Act”). Alla fine di dicembre, la Società ha notificato al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti (” Treasury “) della sua intenzione di partecipare alla PSP2 e ha stipulato un accordo con il Tesoro in relazione a questo finanziamento PSP2 il 15 gennaio 2021.

La Società prevede di ricevere circa 184,5 milioni di dollari ai sensi della PSP2. Nel gennaio 2021, la Società ha ricevuto la prima rata di 92,2 milioni di dollari sotto forma di sovvenzione. Dell’importo rimanente, la Società prevede che circa $ 25 milioni saranno sotto forma di un prestito di 10 anni a basso interesse. Inoltre, in relazione alla sua partecipazione alla PSP2, la Società è tenuta a emettere warrant al Tesoro per acquistare fino a 103.761 azioni ordinarie della Società a un prezzo di esercizio di $ 24,42 per azione (il prezzo di chiusura delle azioni ordinarie della Società stock il 24 dicembre 2020).

“Il nostro margine EBITDA rettificato del quarto trimestre, negativo del 17,81%, era in linea con la nostra guida rivista, con ricavi in ​​arrivo come previsto e costi non del carburante leggermente migliori. Nel primo trimestre del 2021, stiamo affrontando nuove restrizioni di viaggio e requisiti statali di quarantena che hanno temporaneamente bloccato la ripresa della domanda. Inoltre, stiamo assistendo a un recente aumento dei prezzi del carburante rispetto al quarto trimestre 2020.

Pertanto, stimiamo che il nostro margine EBITDA rettificato del primo trimestre 2021 sarà compreso tra il 45% negativo e il 55% negativo, ipotizzando un prezzo del carburante per gallone di $ 1,75, “Ha affermato Scott Haralson, Direttore finanziario di Spirit. “Sebbene questi sviluppi a breve termine siano frustranti, il sentiment sta migliorando e siamo ben posizionati per avere successo con la ripresa della domanda”.

Forward Looking Guidance

First Quarter 2021 (1)
Capacity – Available Seat Miles (ASMs) (% Change vs. 1Q19) (2)Down 17%
Adjusted Operating Expenses ($Millions) (3)$740 to $750
Adjusted EBITDA Margin (%) (3)(45)% to (55)%
Fuel Cost per Gallon ($) (4)$1.75
Effective Tax Rate (3) 21%
Full Year 2021 (1)
Total Capital Expenditures ($Millions) (5)
Pre-delivery deposits, net of refunds$105
Other capital expenditures$60 to $85

Conteggio azioni diluito stimato (1) Se la Società si trova in una posizione di perdita netta, la media delle azioni diluite ponderate è pari alla media delle azioni di base in circolazione nel periodo. Se la Società registra un utile netto, attualmente utilizza il metodo delle azioni proprie per calcolare l’impatto del proprio debito convertibile e warrant sul conteggio medio ponderato delle azioni diluite per il periodo. A partire dall’1 / 1/22, se la Società registra un utile netto, secondo ASU 2020-06, la Società prevede attualmente di utilizzare il “Metodo If-Converted” per il proprio debito convertibile. L’impatto diluitivo del debito convertibile secondo il “Metodo If-Converted” basato sul debito convertibile in essere al 31/12/20 è di 13,7 milioni di azioni. La Società prevede che continuerà a utilizzare il metodo delle azioni proprie per l’impatto diluitivo relativo ai warrant in essere.

Fleet (1)
Expected aircraft deliveries in 202116
Expected aircraft deliveries in 202217
The Company’s current fleet plan is available at ir.spirit.com.

(1) La politica per il 2021 fornita in questo documento si basa sulle stime preliminari della Società dei risultati del primo trimestre e dell’intero anno 2021, che sono soggette a modifiche in relazione al completamento delle procedure di chiusura finale della Società, degli aggiustamenti finali e di altri sviluppi che possono sorgere nel corso della preparazione o della revisione del suo bilancio. (2) La Società prevede che la domanda di viaggi aerei continuerà a riprendersi gradualmente nel 2021 e continua a monitorare da vicino la domanda e apporterà gli adeguamenti all’orario di volo come appropriato. Tuttavia, la situazione continua ad essere fluida e gli effettivi adeguamenti della capacità potrebbero essere diversi da quanto la Società si aspetta attualmente. (3) Esclude elementi speciali che possono includere perdite per cessione di attività, oneri speciali e altri elementi che al momento non sono stimabili. (4) Include le tasse sul carburante e il costo del carburante in aereo. (5) Le spese in conto capitale totali presumono che tutti gli aeromobili siano consegnati in leasing diretto o finanziati tramite transazioni di vendita / retrocessione.

Altre spese in conto capitale sono principalmente relative a parti di aeromobili, compreso un motore di ricambio e altri pezzi di ricambio. Durante il quarto trimestre 2020, la Società ha accelerato le consegne di 6 aeromobili nel 2022, aumentando i depositi netti pre-consegna previsti da pagare nel 2021 da $ 40 milioni a $ 105 milioni.

Punti salienti dell’intero anno 2020

Il nostro team

Spirit ha evitato licenziamenti involontari dei suoi dipendenti sindacalizzati e non sindacalizzati negli Stati Uniti fornendo programmi di congedo volontario e altre iniziative di risparmio sui costi.

A causa dell’elevato livello di sostegno e accettazione dei programmi di volontariato offerti, nessun dipendente sindacalizzato è stato licenziato involontariamente e il numero totale di Team Member non sindacalizzati separati involontariamente al 1 ottobre 2020 è stato ridotto di oltre il 95%; Implementato una politica sui diritti umani cercando di creare consapevolezza sui diritti umani tra i membri del nostro team e i nostri ospiti;

e Ha rafforzato il suo impegno per la diversità sviluppando un’iniziativa globale su diversità, inclusione, equità e appartenenza da lanciare nel 2021, per guidare un cambiamento significativo all’interno dell’organizzazione.

Ciò include un nuovo programma di diversità dei fornitori attorno a una rete di partner commerciali di minoranza e diversi fornitori, come parte del nostro processo strategico di approvvigionamento e approvvigionamento.

Riconoscimenti e risultati

Spirit era una delle sole tre compagnie aeree statunitensi elencate nella lista 2021 di FORTUNE delle società più ammirate al mondo®;

È salito di un posto al 4 ° posto nell’edizione 2020 della Middle Seat Scorecard, la classifica annuale delle compagnie aeree statunitensi del Wall Street Journal in base alle prestazioni operative;

e Per l’intero anno 2020, Spirit si aspetta di essere classificato al 1 ° posto nel Fattore di completamento2 e al 3 ° in termini di puntualità2 tra i vettori segnalanti DOT.

Esperienza ai passeggeri e lealtà

Spirit ha implementato sforzi per soddisfare o superare le linee guida e le regole pubblicate dai Centers for Disease Control (“CDC”).

Spirit richiede a tutti gli ospiti di completare un riconoscimento della salute al momento del check-in, richiede agli ospiti e ai membri del team di indossare coperture per il viso durante il viaggio, ha implementato protocolli di pulizia migliorati, ha aggiornato le procedure aeroportuali e di volo e altro ancora;

Ha sfruttato le sue soluzioni guidate dalla tecnologia come l’etichettatura automatica dei bagagli e la consegna automatica dei bagagli, riducendo al minimo l’interazione faccia a faccia e consentendo agli Ospiti di servire autonomamente la propria esperienza di check-in;

Lanciata la prima esperienza di check-in della nazione basata sull’abbinamento fotografico biometrico, introducendo nuovi protocolli sviluppati per i viaggi aerei interni;

Implementazione della tecnologia di scansione del bagaglio per ridurre il numero di bagagli non gestiti e migliorare la precisione in tutti gli aeroporti;

e Presentato un programma fedeltà Free Spirit® riprogettato con scadenza estesa dei punti, vantaggi aggiuntivi basati sullo stato e altre modifiche iniziate il 21 gennaio 2021.

Inoltre, il nuovo Spirit Saver $ Club®, precedentemente noto come $ 9 Fare Club ™, è stato ampliato sugli sconti sulle tariffe esistenti offrendo risparmi sui posti, imbarco rapido e sicurezza e altre opzioni progettate per renderlo il miglior valore nel cielo.

Supportare le nostre comunità

Spirit ha aiutato più di 30.000 Ospiti a tornare a casa dalle loro famiglie e dai loro cari in tempi di incertezza a causa della pandemia.

In collaborazione con funzionari governativi negli Stati Uniti, in America Latina e nei Caraibi, abbiamo organizzato e operato voli tra Stati Uniti e Colombia, Honduras, Panama, Aruba, Haiti, Ecuador, Costa Rica, Repubblica Dominicana e St. Martin;

Ha promesso viaggi aerei per un valore di $ 250.000 a nove organizzazioni negli Stati Uniti, sostenendo la giustizia sociale ei diritti civili;

La Spirit Airlines Charitable Foundation (la “Fondazione”) ha raccolto oltre $ 1.000.000 nei suoi sforzi di raccolta fondi annuali aiutando a sostenere iniziative che includono borse di studio per l’aviazione e l’istruzione STEM e altri progetti di istruzione, famiglia e servizio militare nelle comunità che serve;

e, Inoltre, attraverso la Fondazione, Spirit ha contribuito agli sforzi per affrontare altri bisogni nelle sue comunità. Nell’ambito della sua attenzione sul sostegno alle famiglie, la Fondazione ha collaborato con altre organizzazioni senza scopo di lucro, tra cui YMCA e Jack and Jill Children’s Center, per fornire cibo agli anziani e alle famiglie bisognose.

Inoltre, Spirit ha sostenuto la produzione di coperture per il viso per i primi soccorritori e gli operatori sanitari durante la pandemia.

La Società ha inoltre raccolto fondi per la Croce Rossa americana, vendendo rivestimenti per il viso agli Ospiti ai gate ea bordo dei nostri aerei.

Tra le molte altre iniziative a beneficio delle comunità che serve, Spirit ha anche collaborato con la Susan G. Komen Organization raccogliendo fondi attraverso la vendita di sciarpe e cravatte di marca per la consapevolezza del cancro al seno con tutti i proventi a beneficio degli enti di beneficenza sostenuti dalla Fondazione.

Misure adottate per preservare e aumentare la liquidità

In risposta alla crisi pandemica COVID-19 che ha colpito drasticamente il piano 2020 originale della Società, Spirit ha adottato diverse misure per preservare e migliorare la propria liquidità e per proteggere la sostenibilità a lungo termine della Società, inclusi ma non limitati a quanto segue:

Riduzione della spesa in conto capitale discrezionale pianificata non aeronautica nel 2020 di oltre $ 70 milioni;

Riduzione dei costi operativi pianificati per il 2020 non relativi al carburante di circa $ 30 milioni esclusi i risparmi legati alla riduzione della capacità;

Nel marzo 2020 è stata stipulata una linea di credito revolving senior garantita di due anni (“2022 RCF”).

Al 31 dicembre 2020, l’importo disponibile nell’ambito dell’RCF 2022 era di $ 180 milioni, che è stato completamente utilizzato;

Completata l’offerta pubblica di $ 175,0 milioni di importo principale aggregato ($ 168,3 milioni di proventi, al netto dei costi di emissione) di titoli senior convertibili al 4,75% con scadenza 2025;

Ha completato un’offerta pubblica primaria di 20.125.000 azioni delle sue azioni ordinarie con diritto di voto.

La Società ha ricevuto proventi di $ 192,4 milioni, al netto dei costi di emissione, da questa offerta di azioni;

Completata un’offerta privata di un importo principale complessivo di 850 milioni di dollari dell’8,00% di titoli garantiti senior con scadenza 2025, garantita dal programma fedeltà di Spirit e dalla proprietà intellettuale del marchio.

La Società ha ricevuto proventi di $ 823,9 milioni, al netto dei costi di emissione, relativi a questa offerta privata;

Completata la vendita di 9.000.000 di azioni ordinarie ai sensi del programma di offerta al mercato avviato il 22 luglio 2020.

La Società ha ricevuto proventi di $ 156,7 milioni, al netto dei costi di emissione, da questo programma;

e Ha ricevuto 344,4 milioni di dollari in fondi PSP attraverso il Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act (“Legge CARES”).

Nuove destinazioni

Durante il 2020, Spirit ha lanciato un nuovo servizio a Barranquilla, Colombia; Bucaramanga, Colombia; Cap-Haitien, Haiti; e Orange County, California.

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