Norwegian Cruise Line Holdings riporta i risultati finanziari del terzo trimestre 2021 e fornisce aggiornamenti aziendali

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Il grande ritorno in crociera della compagnia procede con successo con circa il 75% della capacità prevista per riprendere la navigazione entro la fine dell’anno
Forte domanda futura in tutti e tre i marchi
La società prevede un flusso di cassa operativo positivo alla fine del primo trimestre 2022 e redditizio per il secondo semestre 2022

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE: NCLH) (insieme a NCL Corporation Ltd., “Norwegian Cruise Line Holdings”, “Norwegian” o la “Società”) ha presentato oggi i risultati finanziari per il terzo trimestre conclusosi il 30 settembre 2021 e ha fornito un aggiornamento aziendale.
“Il nostro grande ritorno in crociera è sulla buona strada con 11 navi ad oggi dei nostri tre marchi pluripremiati che hanno ripreso con successo le crociere. Le tendenze iniziali sono estremamente positive con forti entrate a bordo, alti punteggi di soddisfazione degli ospiti e i nostri protocolli completi di salute e sicurezza SailSAFE supportati dalla scienza che funzionano come progettati per ridurre al minimo l’impatto di COVID-19″, ha affermato Frank Del Rio, presidente e amministratore delegato di Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. “Mentre le preoccupazioni dei consumatori riguardo alla variante Delta hanno portato a un rallentamento delle prenotazioni durante il terzo trimestre, i volumi netti delle prenotazioni sono migliorati nelle ultime sei settimane e continuiamo a vedere una forte domanda futura di crociere, in particolare per la seconda metà del 2022 e oltre, quando si prevede che la nostra intera flotta tornerà operativa a livelli di occupazione normalizzati”.
Ripresa delle operazioni di crociera
La Società continua ad eseguire i piani di rilancio graduale per la sua flotta di 28 navi. La Società aveva circa il 40% della sua capacità operativa entro la fine del terzo trimestre 2021 con la flotta in servizio che ha registrato un flusso di cassa positivo nel trimestre. L’occupazione nel terzo trimestre 2021 è stata del 57,4%, riflettendo i limiti di occupazione autoimposti dalla Società. In prospettiva, si prevede che circa il 75% della capacità sarà operativo entro la fine dell’anno 2021 con l’intera flotta di nuovo operativa entro il 1° aprile 2022. La Società continua a prevedere di raggiungere un punto di svolta critico nel primo trimestre 2022 con liquidità operativa flusso che diventa positivo. Inoltre, sulla base dell’attuale traiettoria, la Società prevede di essere redditizia per la seconda metà del 2022.
Tutti i viaggi attraverso i tre marchi della Società continuano a operare con il suo solido programma di salute e sicurezza SailSAFE, supportato dalla scienza. Come parte di questo programma, tutti i viaggi operano con una politica di completa vaccinazione di ospiti ed equipaggio vaccinati oltre ai protocolli SailSAFE completi, che includono test universali COVID-19 prima dell’imbarco. La politica di vaccinazione al 100% della Società si applica a tutti i viaggi sui suoi tre marchi poiché la Società ritiene che questo sia il modo più sicuro per riprendere la crociera nell’attuale ambiente di salute pubblica globale. Queste misure saranno continuamente valutate e modificate, con la guida del SailSAFE Global Health and Wellness Council, man mano che la scienza, la tecnologia e la prevalenza di COVID-19 evolvono.

Situazione prenotazioni e prospettive
I volumi di prenotazione netta nel terzo trimestre 2021 sono stati influenzati negativamente dalla variante Delta. Il conseguente rallentamento dei volumi di prenotazioni nette è stato pesantemente ponderato per le partenze nel quarto trimestre del 2021 e all’inizio del 2022 e migliorato in sequenza fino al 2022. Da allora l’impatto è diminuito e le prenotazioni nette sono notevolmente migliorate nelle ultime sei settimane, con particolare forza per le prenotazioni relative a partenze nella seconda metà del 2022 e nel 2023.
Nonostante l’impatto temporaneo di Delta, la posizione complessiva prenotata cumulativa della Società per l’intero anno 2022 è in linea con i livelli record del 2019 a prezzi più elevati anche includendo l’impatto diluitivo dei futuri crediti di crociera (“FCC”). La posizione complessiva cumulativa prenotata per la seconda metà del 2022, quando si prevede che l’intera flotta tornerà operativa e a livelli di occupazione normalizzati, è significativamente superiore a quella del 2019 e a prezzi più elevati.
Le vendite anticipate di biglietti della Società sono state di $ 1,7 miliardi, inclusa la parte a lungo termine, che include circa $ 750 milioni di FCC al 30 settembre 2021. Le vendite di biglietti anticipati sono aumentate di $ 0,3 miliardi su base netta dalla fine del secondo trimestre, anche con circa $ 100 milioni di entrate registrate nel trimestre.
Liquidità, costi e piano d’azione finanziario
La Società continua ad adottare misure proattive per migliorare la liquidità e la flessibilità finanziaria nell’attuale contesto. Al 30 settembre 2021, la posizione debitoria totale della Società era di $ 12,4 miliardi e la liquidità e gli equivalenti di cassa della Società erano di $ 1,9 miliardi.
La Società ha intrapreso le seguenti azioni aggiuntive per migliorare il proprio profilo di liquidità e flessibilità finanziaria dal 30 giugno 2021:
 Nel novembre 2021, la Società ha sottoscritto un impegno di 1 miliardo di dollari fino al 15 agosto 2022 che fornisce ulteriore liquidità alla Società. In caso di utilizzo, tale impegno si trasformerà in un titolo chirografario con scadenza aprile 2024. La Società non ha effettuato e attualmente non intende attingere a tale impegno.
 Diversificazione dei suoi elaboratori di carte di credito con l’aggiunta di Worldpay di FIS® come elaboratore di pagamenti preferito a livello globale.

 Nel luglio 2021, la Società ha modificato nove linee di credito per accordi di nuova costruzione e ha aumentato gli impegni combinati nell’ambito di tali linee di credito di circa $ 770 milioni per coprire la fornitura del proprietario (generalmente costituita da accantonamenti per la nave), modifiche e premi di finanziamento.

Il consumo di cassa medio mensile della Società per il terzo trimestre 2021 è stato di circa $ 275 milioni, al di sotto della precedente previsione di circa $ 285 milioni. Guardando al futuro, la Società prevede che il consumo di cassa medio mensile del quarto trimestre 2021 aumenterà a circa $ 350 milioni, guidato dal continuo rilancio graduale di ulteriori navi. Questo tasso di consumo di denaro non include i flussi di cassa previsti da prenotazioni nuove ed esistenti o il contributo delle navi che sono rientrate in servizio.
I tassi di consumo di denaro includono le spese operative della nave in corso, le spese operative amministrative, gli interessi passivi, le tasse, le commissioni di differimento del debito e le spese in conto capitale previste non di nuova costruzione ed escludono i rimborsi in contanti dei depositi dei clienti, nonché i flussi di cassa da prenotazioni nuove ed esistenti, le spese in conto capitale relative alla nuova costruzione e altre variazioni del capitale circolante. Le future stime del tasso di consumo di denaro escludono anche le spese impreviste. Il tasso di consumo di cassa del terzo trimestre 2021 e la stima del quarto trimestre riflettono anche il differimento dell’ammortamento del debito e dei pagamenti relativi alle nuove costruzioni.
“Siamo incredibilmente soddisfatti dell’esecuzione impeccabile da parte del nostro team del nostro piano di ripresa del viaggio in fasi e siamo incoraggiati a vedere una forte domanda dei consumatori, spesa a bordo e un’elevata soddisfazione degli ospiti in tutti i nostri marchi”, ha affermato Mark A. Kempa, vicepresidente esecutivo e capo finanziario funzionario di Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. “Abbiamo intrapreso diverse azioni nel trimestre per migliorare ulteriormente il nostro profilo di liquidità e flessibilità finanziaria e posizionarci meglio sulla nostra strada verso la ripresa mentre passiamo dalla difesa all’attacco. Mentre guardiamo avanti, rimaniamo concentrati sulla ricostruzione del nostro solido track record di prestazioni finanziarie, sull’ottimizzazione del nostro bilancio e sulla realizzazione del nostro profilo di crescita attraente e disciplinato a partire dal debutto della Norwegian Prima, da record, nell’estate del 2022″.

Risultati del terzo trimestre 2021
La perdita netta GAAP è stata di $ (845,9) milioni o EPS di $ (2,29) rispetto alla perdita netta di $ (677,4) milioni o EPS di $ (2,50) nell’anno precedente. La Società ha riportato una perdita netta rettificata di $ (801,4) milioni o un utile effettivo rettificato di $ (2,17) nel 2021 che includeva $ 44,5 milioni di aggiustamenti principalmente relativi a compensi non in contanti. Questo rispetto alla perdita netta rettificata e all’utile netto rettificato di $ (638,7) milioni e $ (2,35), rispettivamente, nel 2020.
I ricavi sono aumentati a 153,1 milioni di dollari rispetto ai 6,5 milioni di dollari del 2020 con la ripresa dei viaggi in crociera nel trimestre.
Le spese operative totali delle crociere sono aumentate del 131,3% nel 2021 rispetto al 2020 quando i viaggi in crociera sono ripresi nel trimestre. Nel 2021, le spese operative della crociera erano principalmente legate ai costi dell’equipaggio, inclusi stipendi, cibo e altri costi di viaggio mentre le navi erano pronte a tornare in servizio, carburante, costi relativi ai protocolli di salute e sicurezza e altri costi in corso come l’assicurazione e la manutenzione della nave.
Il prezzo del carburante per tonnellata, al netto delle coperture, è aumentato a $ 693 da $ 592 nel 2020. La Società ha registrato spese per il carburante di $ 79,2 milioni nel periodo.
Gli interessi passivi netti sono stati di 161,2 milioni di dollari nel 2021 rispetto ai 139,7 milioni di dollari nel 2020. L’aumento degli interessi passivi riflette il debito aggiuntivo in essere a tassi di interesse più elevati, parzialmente compensato da un LIBOR più basso.
Altri proventi (oneri), netti sono stati un utile di $ 4,7 milioni nel 2021 rispetto a una spesa di $ (23,7) milioni nel 2020. Nel 2021, il reddito si riferiva principalmente a utili su swap di carburante non designati come coperture e cambi di valuta estera.
Veduta
A seguito della pandemia di COVID-19, sebbene la Società non possa stimare con certezza l’impatto sulla propria attività, condizione finanziaria o risultati finanziari o operativi a breve o lungo termine, riporterà una perdita netta per il quarto trimestre e per l’intero anno che termina il 31 dicembre 2021 e prevede di registrare una perdita netta fino a quando la Compagnia non sarà in grado di riprendere i viaggi regolari. Come affermato in precedenza, sulla base della sua attuale traiettoria e delle condizioni di mercato e di salute pubblica, la Società prevede di essere redditizia per la seconda metà del 2022.
Quanto segue riflette le aspettative della Società in merito al consumo di carburante e ai prezzi, insieme alle relative sensibilità.

Al 30 settembre 2021, la Società aveva coperto circa il 47%, 35% e 14% del totale previsto di tonnellate di consumo di carburante per il resto del 2021, 2022 e 2023, rispettivamente. La seguente tabella fornisce gli importi coperti e il prezzo per barile di olio combustibile pesante (“HFO”) che è coperto utilizzando il 3% della costa del Golfo degli Stati Uniti (“USGC”) e il gasolio marino (“MGO”) che è coperto utilizzando Gasoil.

Le spese in conto capitale previste non di nuova costruzione per il quarto trimestre 2021 e l’intero anno 2021 sono di circa $ 170 milioni e circa $ 430 milioni che includono investimenti in salute e sicurezza. Le spese in conto capitale non di nuova costruzione per l’intero anno 2022 dovrebbero essere di circa $ 500 milioni. Dopo i differimenti dei pagamenti relativi alla nuova costruzione, le spese previste della Società relative ai contratti di costruzione delle navi sono state di 0,1 miliardi di dollari per il resto del 2021 e 1,6 miliardi di dollari e 2,5 miliardi di dollari per gli anni terminati rispettivamente il 31 dicembre 2022 e 2023. La Società ha in essere un finanziamento di crediti all’esportazione per le spese previste relative ai contratti di costruzione di navi di 0,1 miliardi di dollari per il resto del 2021 e di 1,0 miliardi di dollari e 2,0 miliardi di dollari per gli anni che terminano rispettivamente il 31 dicembre 2022 e 2023.
Gli interessi passivi netti dovrebbero essere di circa $ 160 milioni per il quarto trimestre 2021 e circa $ 620 milioni per l’intero anno 2021, escluse le perdite per estinzione del debito e i costi di modifica del debito. Gli ammortamenti dovrebbero essere di circa $ 175 milioni per il quarto trimestre 2021 e circa $ 695 milioni per l’intero anno 2021.

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