Air Lease Corporation annuncia i risultati del primo trimestre 2022

il

Air Lease Corporation (ALC) (NYSE: AL) annuncia i risultati finanziari per i tre mesi terminati il ​​31 marzo 2022.

“I fondamentali del settore continuano a rafforzarsi a livello globale: la domanda è in espansione sia per gli aeromobili nuovi che per quelli usati, supportando il continuo rafforzamento delle tariffe di noleggio e rafforzando il valore degli aeromobili esistenti nella nostra flotta.

Abbiamo beneficiato di questo contesto in miglioramento durante il primo trimestre. Mentre abbiamo cancellato la nostra esposizione in Russia, stiamo perseguendo con vigore la nostra copertura assicurativa e crediamo di avere richieste forti e valide”, ha affermato John L. Plueger, amministratore delegato e presidente.

“Con il mercato in rafforzamento, stiamo monitorando da vicino i continui ritardi di consegna da parte di Boeing e Airbus e ci adegueremo di conseguenza per sfruttare le opportunità del mercato, favorendo la crescita della flotta nel 2022 e oltre. ALC è pronta per eseguire con successo la nostra strategia mentre la ripresa continua.

Siamo inoltre lieti di comunicare che abbiamo completato completamente il nostro programma di riacquisto di azioni ordinarie da 150 milioni di dollari”, ha affermato Steven F. Udvar-Házy, presidente esecutivo del consiglio di amministrazione.

Risultati del primo trimestre 2022

La tabella seguente riassume i nostri risultati operativi per i tre mesi chiusi al 31 marzo 2022 e 2021 (in milioni, eccetto per azione importi e percentuali):

Operating Results

Three Months Ended March 31,

2022 2021 $ change % change

Revenues $ 596.7 $ 474.8 $ 121.9 25.7 %
Operating expenses (396.0) (371.3) (24.7) 6.7 %
Write-off of Russian fleet (802.4) — (802.4) 100.0 %
(Loss)/Income before taxes (601.7) 103.5 (705.2) (681.4)%
Net (loss)/income attributable to common stockholders $ (479.4) $ 80.2 $ (559.6) (697.8)%
Diluted (loss)/earnings per share $ (4.21) $ 0.70 $ (4.91) (701.4)%
Adjusted net income before income taxes(1) $ 200.9 $ 117.1 $ 83.8 71.6 %
Adjusted diluted earnings per share before income taxes(1) $ 1.76 $ 1.03 $ 0.73 70.9 %

Key Financial Ratios

Pre-tax return on common equity (trailing twelve months)

Adjusted pre-tax margin(1)

Three Months Ended March 31,

2022 2021

(3.5)% 9.9%

33.7% 24.7%

11.8% 11.0%

Pre-tax margin (100.8)%21.8%

Adjusted pre-tax return on common equity (trailing twelve months)(1)

1) Utile netto rettificato prima delle imposte sul reddito, utile diluito rettificato per azione prima delle imposte sul reddito, margine ante imposte rettificato e rendimento rettificato ante imposte sul patrimonio comune sono stati adeguati per escludere gli effetti di alcune voci non monetarie, una tantum o elementi non ricorrenti, come cancellazioni della nostra flotta russa, che non dovrebbero continuare in futuro e alcune altre voci. Vedere la nota 1 nel conto economico consolidato incluso in questo comunicato sugli utili per una discussione delle misure non GAAP e una riconciliazione con le loro misure finanziarie GAAP più comparabili.
Mette in risalto
• Per il trimestre terminato il 31 marzo 2022, abbiamo registrato una cancellazione delle nostre partecipazioni nei nostri aeromobili di proprietà e gestiti che rimangono in Russia, per un totale di circa 802,4 milioni di dollari. Tuttavia, stiamo attivamente perseguendo richieste di risarcimento assicurative per recuperare le perdite relative a questi aeromobili.
• Ha preso in consegna otto aeromobili dalla nostra nuova pipeline di ordini e un aeromobile dal mercato secondario, per un investimento di circa 490,0 milioni di dollari in aeromobili. Al 31 marzo 2022, avevamo 370 aeromobili nella nostra flotta di proprietà, con un valore netto contabile di $ 22,3 miliardi, un’età media ponderata di 4,5 anni e una durata media ponderata del noleggio rimanente di 7,0 anni.
• Abbiamo piazzato il 97% delle nostre posizioni nel portafoglio ordini contrattate su noleggi a lungo termine per aeromobili in consegna fino alla fine del 2023 e abbiamo piazzato il 52% del nostro intero portafoglio ordini.
• Ha chiuso il trimestre con 29,5 miliardi di dollari di canoni di noleggio minimi futuri impegnati, costituiti da 14,1 miliardi di dollari di canoni minimi contratti per l’aeromobile della nostra flotta esistente e 15,4 miliardi di dollari di canoni minimi futuri relativi agli aeromobili ordinati.
• Ha emesso $ 1,5 miliardi di capitale aggregato di titoli senior non garantiti composto da $ 750 milioni a un tasso fisso del 2,20% con scadenza 2027 e $ 750 milioni a un tasso fisso del 2,875% con scadenza 2032.
• Abbiamo modificato la nostra linea di credito revolving unsecured sindacata (la “Revolving Credit Facility”), aumentando gli impegni totali a 7,0 miliardi di dollari in 52 istituti finanziari a partire dal 5 maggio 2022 ed estendendo la scadenza finale di un anno fino al 5 maggio 2026.
• A partire dal 4 aprile 2022, abbiamo completato il nostro programma di riacquisto di azioni da 150 milioni di dollari attraverso il quale abbiamo acquisito circa 3,4 milioni di azioni delle nostre azioni ordinarie di Classe A in circolazione.
• Il 4 maggio 2022, il nostro consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale in contanti di $ 0,185 per azione sulle nostre azioni ordinarie in circolazione. Il dividendo sarà pagato l’8 luglio 2022 ai detentori del record delle nostre azioni ordinarie a partire dal 7 giugno 2022.
Panoramica finanziaria
I nostri ricavi totali per i tre mesi terminati il ​​31 marzo 2022 sono aumentati del 25,7% a 596,7 milioni di dollari rispetto ai tre mesi terminati il ​​31 marzo 2021. L’aumento dei ricavi totali è stato principalmente determinato dalla continua crescita della nostra flotta, da una liquidità significativamente inferiore perdite di base e di ristrutturazione del leasing e il riconoscimento di circa 59,6 milioni di dollari in depositi cauzionali e proventi da riserve di manutenzione derivanti dalla cessazione delle nostre attività di leasing in Russia come richiesto dalle sanzioni governative.
Abbiamo stabilito che è improbabile che riprenderemo possesso degli aerei che non sono stati restituiti e che rimangono in Russia. Di conseguenza, abbiamo registrato una cancellazione delle nostre partecipazioni nei nostri aeromobili di proprietà e gestiti che rimangono in Russia, per un totale di circa $ 802,4 milioni per i tre mesi terminati il ​​31 marzo 2022. Di conseguenza, abbiamo registrato una perdita netta per i tre mesi terminati 31 marzo 2022, di $ 479,4 milioni e $ 4,21 per azione diluita rispetto a un utile netto di $ 80,2 milioni e $ 0,70 per azione nel periodo precedente.
Dopo aver escluso gli effetti della cancellazione e alcuni altri aggiustamenti, abbiamo registrato un utile netto rettificato prima delle imposte sul reddito durante i tre mesi terminati il ​​31 marzo 2022 di $ 200,9 milioni o $ 1,76 per azione diluita. Questo è aumentato di circa il 71,6% rispetto ai risultati del periodo precedente di $ 117,1 milioni o $ 1,03 per azione diluita. Ciò è stato guidato dalla continua crescita della nostra flotta e dall’aumento dei ricavi discusso sopra.
2

Portafoglio di attrezzature di volo
Al 31 marzo 2022 il valore netto contabile della nostra flotta è sceso a $ 22,3 miliardi, rispetto ai $ 22,9 miliardi del 31 dicembre 2021. La diminuzione è dovuta alla cancellazione del valore netto contabile dei nostri 21 aeromobili che rimangono in Russia, per un totale di circa 791,0 milioni di dollari, parzialmente compensato dalla consegna di otto nuovi aeromobili dalla nostra nuova pipeline di ordini e un aereo dal mercato secondario. Al 31 marzo 2022, possedevamo 370 aeromobili nel nostro portafoglio di aeromobili, composto da 268 aeromobili narrowbody e 102 aeromobili widebody, e gestivamo 87 aeromobili. I 21 aeromobili rimasti in Russia sono stati rimossi dal conteggio della nostra flotta di proprietà. L’età media ponderata della flotta e la durata residua media ponderata del noleggio della nostra flotta al 31 marzo 2022 erano rispettivamente di 4,5 anni e 7,0 anni. Abbiamo una base clienti diversificata a livello globale di 114 compagnie aeree in 60 paesi.

La tabella seguente riassume le metriche chiave del portafoglio della nostra flotta al 31 marzo 2022 e al 31 dicembre 2021:

March 31, 2022 December 31, 2021

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Net book value of flight equipment subject to operating lease $ 22.3 billion $ 22.9 billion
Weighted-average fleet age(1) 4.5 years 4.4 years
Weighted-average remaining lease term(1) 7.0 years 7.2 years
Owned fleet 370 382
Managed fleet 87 92
Aircraft on order 451 431
Total 908 905
Current fleet contracted rentals $ 14.1 billion $ 14.8 billion
Committed fleet rentals $ 15.4 billion $ 16.1 billion
Total committed rentals $ 29.5 billion $ 30.9 billion

(1) Weighted-average fleet age and remaining lease term calculated based on net book value of our flight equipment subject to operating lease.

The following table details the regional concentration of our flight equipment subject to operating leases:

March 31, 2022 December 31, 2021 Region % of Net Book Value % of Net Book Value

Europe 30.2 % 32.5 %
Asia (excluding China) 27.4 % 26.0 %
China 13.0 % 12.8 %
The Middle East and Africa 10.9 % 10.7 %
U.S. and Canada 7.2 % 7.2 %
Central America, South America, and Mexico 7.2 % 6.8 %
Pacific, Australia, and New Zealand 4.1 % 4.0 %
Total 100.0 % 100.0 %

3

The following table details the composition of our flight equipment subject to operating leases by aircraft type:

March 31, 2022

Number of
Aircraft type Aircraft % of Total

December 31, 2021

Number of
Aircraft % of Total

Airbus A319-100 1 0.3 % 1 0.3 %
Airbus A320-200 28 7.5 % 31 8.1 %
Airbus A320-200neo 24 6.5 % 23 6.0 %
Airbus A321-200 24 6.5 % 26 6.8 %
Airbus A321-200neo 64 17.3 % 69 18.1 %
Airbus A330-200 13 3.4 % 13 3.4 %
Airbus A330-300 5 1.4 % 8 2.1 %
Airbus A330-900neo 10 2.7 % 9 2.4 %
Airbus A350-900 12 3.2 % 12 3.1 %
Airbus A350-1000 5 1.4 % 5 1.3 %
Boeing 737-700 4 1.1 % 4 1.0 %
Boeing 737-800 84 22.7 % 88 23.0 %
Boeing 737-8 MAX 30 8.1 % 28 7.3 %
Boeing 737-9 MAX 8 2.2 % 7 1.8 %
Boeing 777-200ER 1 0.3 % 1 0.3 %
Boeing 777-300ER 24 6.5 % 24 6.3 %
Boeing 787-9 26 7.0 % 26 6.8 %
Boeing 787-10 6 1.6 % 6 1.6 %
Embraer E190 1 0.3 % 1 0.3 %
Total 370 100.0 % 382 100.0 %

Attività di finanziamento del debito
Abbiamo chiuso il primo trimestre del 2022 con un finanziamento del debito totale, al netto di sconti e costi di emissione, di 17,8 miliardi di dollari. Al 31 marzo 2022, il 95,1% del nostro finanziamento del debito totale era a tasso fisso e il 99,2% non era garantito. Al 31 marzo 2022, il nostro costo composito dei fondi era del 2,77%. Abbiamo chiuso il primo trimestre con una liquidità totale di 8,3 miliardi di dollari.
Nel gennaio 2022, abbiamo emesso $ 1,5 miliardi di capitale aggregato di obbligazioni senior non garantite composto da (i) $ 750 milioni a un tasso fisso del 2,20% con scadenza 2027 e (ii) $ 750 milioni a un tasso fisso del 2,875% con scadenza 2032.
Abbiamo modificato la nostra Revolving Credit Facility, aumentando gli impegni totali a 7,0 miliardi di dollari in 52 istituti finanziari a partire dal 5 maggio 2022 ed estendendo la scadenza finale di un anno fino al 5 maggio 2026.
Alla fine dei periodi presentati, il nostro portafoglio di debiti era composto dalle seguenti componenti (milioni di dollari):

March 31, 2022 December 31, 2021

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Unsecured
Senior notes $ 17,695 $ 16,892
Term financings 195 167
Total unsecured debt financing 17,890 17,059
Secured
Term financings 124 127
Export credit financing 17 18
Total secured debt financing 141 145
Total debt financing 18,031 17,204
Less: Debt discounts and issuance costs (206) (182)
Debt financing, net of discounts and issuance costs $ 17,825 $ 17,022
Selected interest rates and ratios:
Composite interest rate(1) 2.77 % 2.79 %
Composite interest rate on fixed-rate debt(1) 2.85 % 2.90 %
Percentage of total debt at a fixed-rate 95.1 % 94.8 %

(1) This rate does not include the effect of upfront fees, facility fees, undrawn fees or amortization of debt discounts and issuance costs.

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