Allegiant registra una perdita netta di $ 46,5 milioni nel terzo trimestre

il

Allegiant Travel Company ha riferito sul suo terzo trimestre:

Allegiant Travel Company (Allegiant Air) ha riportato i seguenti risultati finanziari per il terzo trimestre 2022, nonché confronti con gli anni precedenti:

ConsolidatedThree Months Ended September 30,Percent Change
(unaudited) (in millions, except per share amounts)202220212019YoYYo3Y
Total operating revenue$           560.3$           459.5$            436.522.0 %28.4 %
Total operating expense591.2393.2364.450.462.3
Operating income (loss)(30.9)66.372.1(146.6)(142.9)
Income (loss) before income taxes(56.2)50.256.9(211.8)(198.7)
Net income (loss)(46.5)39.343.9(218.4)(205.8)
Diluted earnings (loss) per share(2.58)2.182.70(218.3)(195.6)
Hurricane Ian special charge35.0NMNM
Diluted earnings (loss) per share excluding Hurricane
Ian special charge (2) (3)
$            (0.97)$              2.18$              2.70(144.5)(135.9)
Nine Months Ended September 30,Percent Change
(unaudited) (in millions, except per share amounts)202220212019YoYYo3Y
Total operating revenue$        1,690.3$        1,211.0$        1,379.939.6 %22.5 %
Total operating expense1,687.8981.31,108.672.052.2
Operating income2.4229.7271.3(98.9)(99.1)
Income (loss) before income taxes(60.9)181.5222.6(133.6)(127.4)
Net income (loss)(50.0)141.2171.6(135.4)(129.1)
Diluted earnings (loss) per share(2.78)8.1810.54(134.0)(126.4)
Hurricane Ian special charge35.0NMNM
Diluted earnings (loss) per share excluding Hurricane
Ian special charge (2) (3)
$            (1.18)$              8.18$            10.54(114.4)(111.2)
(1)Recognition bonus awarded despite not meeting internal profit-sharing targets
(2)Denotes a non-GAAP financial measure. Refer to the Non-GAAP Presentation section within this document for further information
(3)Adjusted to exclude estimated loss from property damage to Sunseeker Resort related to Hurricane Ian. The amount of the loss will be offset in future periods by amounts to be recovered under the company’s insurance policies

“Sono orgoglioso del team per le ottime prestazioni operative ottenute nel terzo trimestre”, ha dichiarato John Redmond, CEO di Allegiant Travel Company. “Abbiamo completato il trimestre con un completamento controllabile del 99,4 percento, un miglioramento significativo rispetto alla prima metà dell’anno. Ciò è stato ottenuto con il 17,0% in più di capacità programmata rispetto al 2019. Inoltre, abbiamo assistito a un altro miglioramento sequenziale dei fattori di carico, con carichi a quasi l’89% per il trimestre. Il contesto della domanda è rimasto forte per tutto il trimestre, determinando un aumento dei ricavi operativi totali di oltre il 28% rispetto al 2019.

“La domanda continua a superare il 2019. Le prenotazioni anticipate per le imminenti festività natalizie stanno registrando carichi più elevati e rendimenti significativamente più elevati rispetto a questo punto del 2019. Una nuova tendenza che stiamo iniziando a osservare dopo il COVID è l’aumento dei passeggeri che combinano affari e piacere viaggi. Un recente sondaggio ha mostrato che quasi il 15% degli intervistati viaggiava sia per affari che per piacere. Gran parte di questo viaggio è avvenuto nel tradizionale periodo non di punta di settembre, con il risultato che il TRASM1 di settembre è superiore del 20% rispetto a settembre 2019 con il 30% di capacità in più e un miglioramento del fattore di carico di 4,7 punti percentuali. Mentre ci muoviamo nel resto dell’anno, questa è una tendenza che osserveremo da vicino.

“Guardando al quarto trimestre, abbiamo ridotto leggermente la capacità a causa degli impatti dell’uragano Ian. Prevediamo che la capacità programmata aumenterà di circa il 15% su base triennale. Dato il forte contesto di domanda unita al miglioramento delle operazioni, prevediamo di espandere i margini, offrendo un quarto trimestre redditizio. Dal punto di vista del bilancio, abbiamo una liquidità totale di circa 1,2 miliardi di dollari. Durante il trimestre, il team ha eseguito l’emissione di $ 550 milioni in titoli garantiti senior, utilizzando i proventi per rimborsare il prestito a termine B. Inoltre, abbiamo rimborsato il prestito di emergenza ricevuto ai sensi del Coronavirus Aid, Relief and Economic Security (CARES) Act . Inoltre, il nostro consiglio di amministrazione ha votato per rimuovere la sospensione dell’autorità di riacquisto di azioni esistente con $ 54 milioni di autorità rimanenti.

“In chiusura, vorrei ringraziare i membri del nostro team per tutto il loro duro lavoro in questo trimestre, in particolare per quanto riguarda l’uragano Ian. Il team si è rapidamente riunito per riposizionare l’aereo, proteggere l’operazione, riaccogliere i clienti e proteggere la proprietà del Sunseeker Resort. Di conseguenza, abbiamo navigato in sicurezza nell’evento e riportato le operazioni alla normalità il più rapidamente possibile. Sebbene prevediamo un vento contrario alle entrate derivante dall’uragano Ian durante il quarto trimestre, l’impatto è stato ridotto al minimo grazie agli sforzi del nostro team”.

(1) Entrate passeggeri totali per miglio posto disponibile
Risultati del terzo trimestre 2022

Perdita prima delle imposte sul reddito di $ 56,2 milioni
Include un addebito speciale di $ 35 milioni relativo alla perdita stimata per danni alla proprietà al Sunseeker Resort causati dall’uragano Ian – i recuperi assicurativi compenseranno l’addebito speciale nei trimestri successivi quando i recuperi possono essere stimati e sono approvati per il pagamento
Perdita prima delle imposte sul reddito (1)(2)(3) di $ 11,9 milioni, escluso il bonus di riconoscimento dei dipendenti del 2022 e l’addebito speciale per l’uragano Ian
Il reddito operativo, escluso il bonus di riconoscimento 2022 e l’addebito speciale per l’uragano Ian (2), di $ 13,4 milioni, con un margine operativo del 2,4 percento
EBITDA consolidato, escluso il bonus di riconoscimento e l’addebito speciale per l’uragano Ian (2), di $ 63,2 milioni, con un margine EBITDA dell’11,3 percento
Il fatturato operativo totale è stato di 560,3 milioni di dollari, in crescita del 28,4% su tre anni
La capacità totale del sistema è aumentata del 14,5% su tre anni
Fattore di carico dell’88,5%, un aumento di 2,5 punti percentuali rispetto al terzo trimestre del 2019 e il miglior fattore di carico del terzo trimestre dal 2014
Fattore di carico di settembre dell’87,1%, il più alto settembre dal 2011
TRASM in aumento del 13,5% nel trimestre rispetto al 2019, nonostante un aumento del 17,0% della capacità del servizio programmato
Tariffa media totale di $ 125,95, in aumento del 15,5% rispetto al terzo trimestre del 2019
Totale media accessoria di $ 64,69, in crescita del 17,9% rispetto al 2019, trainata principalmente dalla forza degli accessori in bundle e della Allways Allegiant World Mastercard
Acquisiti 38mila nuovi titolari di Allways Allegiant World Mastercard durante il trimestre, la più forte acquisizione del terzo trimestre dall’inizio del programma
CASM operativo, escluso carburante, bonus di riconoscimento e addebito speciale per l’uragano Ian (1) (3), di 7,61 centesimi, in aumento del 13,9% rispetto al terzo trimestre del 2019
Aggiunti 1,7 milioni di membri al programma Allways Rewards durante il suo primo anno
Allegiant World Mastercard® e Allegiant Allways Rewards® sono state votate come la migliore carta di credito della compagnia aerea n. 1 e il miglior programma frequent flyer negli USA Today’s 10 Best 2022 Loyalty/Rewards Readers’ Choice Awards
A ottobre, è stato inserito per il secondo anno consecutivo nella lista dei 100 luoghi di lavoro più amati di Newsweek

Ha donato $ 100.000 alla Croce Rossa americana per soccorsi in caso di calamità critiche alle comunità all’indomani dell’uragano Ian
(1) Premio riconoscimento assegnato nonostante il mancato raggiungimento degli obiettivi interni di partecipazione agli utili
(2) Indica una misura finanziaria non GAAP. Fare riferimento alla sezione Presentazione non GAAP all’interno di questo documento per ulteriori informazioni
(3) Adeguato per escludere la perdita stimata da danni alla proprietà al Sunseeker Resort in relazione all’uragano Ian. L’importo della perdita sarà compensato in periodi futuri da importi da recuperare nell’ambito delle polizze assicurative della compagnia
Stato Patrimoniale, Cassa e Liquidità

Liquidità totale disponibile al 30 settembre 2022 di $ 1,2 miliardi, che include $ 1,0 miliardi in contanti e investimenti e $ 225 milioni in linee di credito revolving non utilizzate
Il consiglio di amministrazione ha rimosso la sospensione dell’autorità di riacquisto di azioni esistente con $ 54 milioni di autorità rimanenti
$ 221,8 milioni in contanti dalle operazioni da inizio anno
Il debito totale al 30 settembre 2022 era di $ 2,0 miliardi
Il debito netto al 30 settembre 2022 era di $ 990,7 milioni
Impegni di finanziamento garantiti per 200 milioni di dollari a sostegno di 737 depositi MAX pre-consegna – la struttura non è attualmente utilizzata
Ha emesso $ 550 milioni di titoli garantiti senior al 7,25% con scadenza nel 2027, con i proventi utilizzati per pagare anticipatamente $ 533 milioni di prestito a termine B, precedentemente scaduto a febbraio 2024
Altri pagamenti di capitale del debito di $ 63 milioni durante il trimestre
Prestito di emergenza rimborsato di 25 milioni di dollari ricevuto ai sensi del Coronavirus Aid, Relief and Economic Security (CARES).
Pagamenti del capitale del debito programmati di $ 38 milioni
La responsabilità del traffico aereo al 30 settembre 2022 era di 429,9 milioni di dollari
Il saldo relativo ai futuri voli di linea è di 367,8 milioni di dollari
Il saldo relativo ai voucher di viaggio emessi per uso futuro è di $ 62,1 milioni
Spese in conto capitale delle compagnie aeree

Spese in conto capitale del terzo trimestre di 84 milioni di dollari, che includono 46 milioni di dollari per depositi pre-consegna dell’aeromobile, costi di induzione dell’aeromobile e altri costi correlati e 38 milioni di dollari in spese in conto capitale di altre compagnie aeree
La spesa per la manutenzione pesante differita del terzo trimestre è stata di 12,3 milioni di dollari
Le spese in conto capitale per l’intero anno 2022 dovrebbero essere di circa $ 325 milioni, che includono $ 195 milioni per l’acquisto e l’induzione di aeromobili, depositi pre-consegna e altri costi correlati e $ 130 milioni in altre spese in conto capitale delle compagnie aeree
Per l’intero anno 2022, le pesanti spese di manutenzione differite dovrebbero essere di 55 milioni di dollari, una leggera riduzione rispetto alle aspettative iniziali
Sunseeker Resort Charlotte Harbor

La spesa totale del progetto al 30 settembre 2022 era di $ 437 milioni con $ 249 milioni finanziati dal debito e i restanti $ 188 milioni finanziati da Allegiant
Le spese in conto capitale del terzo trimestre sono state di $ 88 milioni relative al Sunseeker Resort Charlotte Harbor e $ 3 milioni relative ad altre spese in conto capitale di Sunseeker
Registrato un addebito speciale di 35 milioni di dollari durante il trimestre relativo ai danni alla proprietà stimati presso il Sunseeker Resort derivanti dall’uragano Ian, la maggior parte dei quali era attribuibile al crollo di gru di subappaltatori sugli edifici
I recuperi assicurativi per compensare questo onere saranno registrati nei trimestri successivi quando i recuperi possono essere stimati e se ne sarà approvato il pagamento

Guidance, subject to revisionCurrent
Fourth Quarter 2022 guidance
System ASMs – year over three-year change(1)~13.5%
Scheduled Service  ASMs – year over three-year change(1)~15%
Total operating revenue – year over three-year change(1)26.5% to 28.5%
Operating CASM, excluding fuel – year over three-year change(1) (4)13% to 15%
Fuel cost per gallon$3.75
Full year 2022 guidance
Airline CAPEX 
Aircraft, engines, induction costs, and pre-delivery deposits (millions)$190 to $200
Capitalized deferred heavy maintenance (millions)$50 to $60
Other airline capital expenditures (millions)$125 to $135
Interest expense (millions) (2) (5)$100 to $105
Recurring principal payments (millions)$150 to $160
Sunseeker Resort Charlotte Harbor Project (millions) 
Total projected project spend(3)$618
Allegiant contributions through September 30, 2022$188
Allegiant contributions remaining to be spent$80
Project spend funded by debt through September 30, 2022$249
Remaining project spend expected to be funded by debt$101
(1)Year over three-year percentage changes compare 2022 to 2019
(2)Includes capitalized interest related to pre-delivery deposits on new aircraft as well as the construction of Sunseeker Resort Charlotte Harbor
(3)Amounts do not contemplate physical damage and remediation to the property resulting from Hurricane Ian
(4)Excludes any hurricane damage and insurance recoveries 
(5)Interest expense includes loss on debt extinguishment of $7 million

Aircraft Fleet Plan by End of Period

Aircraft – (seats per AC)1Q222Q223Q22YE22
A319 (156 seats)35353535
A320 (177 seats)22222221
A320 (186 seats)55585967
Total112115116123

The table above is provided based on the company’s current plans and is subject to change

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