Korean Air diventerà una compagnia di bandiera integrata il 17 dicembre 2026, a conclusione di un processo di consolidamento durato oltre cinque anni. I consigli di amministrazione di Korean Air e Asiana Airlines hanno approvato l’accordo di fusione il 13 maggio, con la firma formale del contratto prevista per il 14 maggio.

L’accordo fa seguito all’accordo iniziale di sottoscrizione di azioni firmato nel novembre 2020. A seguito della firma, Korean Air assorbirà tutte le attività, passività, diritti, obbligazioni e personale di Asiana Airlines.

Il governo sudcoreano e i creditori statali hanno fornito 3.600 miliardi di won coreani in liquidità ad Asiana Airlines per stabilizzare il settore dell’aviazione nazionale a seguito delle perdite causate dalla pandemia. Korean Air ha gestito la ristrutturazione finanziaria e operativa di Asiana Airlines durante il processo di acquisizione, che ha incluso il rimborso integrale dei fondi pubblici.

Rapporto di fusione e governance aziendale

Il rapporto di fusione è stato fissato a 1 azione di Korean Air per 0,2736432 azioni di Asiana Airlines. Questa cifra è stata calcolata sulla base del prezzo di mercato di riferimento ai sensi della Legge coreana sui mercati dei capitali, utilizzando una media aritmetica ponderata dei prezzi di chiusura del mese precedente, della settimana precedente e dell’ultimo giorno di negoziazione. Attraverso questa operazione, si prevede che il capitale di Korean Air aumenterà di circa 101,7 miliardi di won coreani.

Korean Air prevede di effettuare l’operazione come fusione di piccole dimensioni ai sensi della Legge commerciale coreana. In base a tali disposizioni, la delibera del consiglio di amministrazione di Korean Air sostituirà l’assemblea generale degli azionisti, mentre Asiana Airlines convocherà un’assemblea generale straordinaria ad agosto per deliberare sulla fusione.

Per garantire l’equità dell’operazione, Korean Air ha implementato le linee guida del Ministero della Giustizia in materia di condotta degli amministratori durante le riorganizzazioni aziendali. Il Comitato ESG ha svolto il ruolo di organo di revisione speciale per verificare i termini dell’operazione, mentre esperti esterni indipendenti hanno verificato le metodologie di valutazione. Le misure di equità e i relativi risultati saranno resi noti nel prossimo documento informativo.

Standardizzazione operativa

A seguito della firma del contratto del 14 maggio, Korean Air presenterà una domanda di fusione al Ministero del Territorio, delle Infrastrutture e dei Trasporti (MOLIT). Nel giugno 2026, la compagnia aerea richiederà la modifica delle Specifiche Operative (OpSpecs) per standardizzare gli aeromobili e i sistemi di sicurezza di Asiana Airlines nell’ambito del Certificato di Operatore Aereo (AOC) di Korean Air.

Una volta ottenute le approvazioni nazionali, Korean Air procederà con le successive richieste di autorizzazione alle autorità aeronautiche internazionali per armonizzare i sistemi di gestione della sicurezza e i protocolli operativi nell’intera rete globale ampliata.

Ottimizzazione delle infrastrutture e dei servizi

Korean Air sta finalizzando specifici investimenti a supporto delle sue operazioni ampliate:

Miglioramenti dei servizi: rinnovamento delle lounge, aggiornamento del servizio di ristorazione e ricollocazione dei terminal per migliorare l’esperienza dei passeggeri

Standardizzazione della formazione: standardizzazione dei programmi di formazione per gli equipaggi di volo al fine di garantire la coerenza procedurale tra le due compagnie aeree

Modernizzazione delle strutture: ristrutturazione del Centro Operativo e Assistenza Clienti (OCC), del Centro di Formazione per l’Equipaggio di Cabina e del Centro Medico e Sanitario Aeronautico per gestire l’aumento del volume di passeggeri

Capacità di manutenzione, riparazione e revisione (MRO): potenziamento delle infrastrutture di manutenzione, tra cui un nuovo impianto di manutenzione motori e una cella di prova motori (ETC) ampliata vicino all’aeroporto internazionale di Incheon

Sinergie strategiche

L’integrazione rafforzerà la presenza di Korean Air sul mercato globale e consoliderà la posizione dell’aeroporto internazionale di Incheon come hub globale di riferimento grazie a una connettività di rete ottimizzata e a una maggiore efficienza dei transiti. Korean Air sta inoltre finalizzando il consolidamento del programma fedeltà in coordinamento con la Commissione Coreana per la Concorrenza e le Attività Commerciali e le autorità competenti per garantire una transizione senza intoppi per i passeggeri.

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Date	Milestone
Nov 16, 2020	Hanjin Group approves Asiana Airlines acquisition
Dec 3, 2020	KRW 300 billion share subscription down payment to Asiana Airlines
Dec 29, 2020	KRW 300 billion perpetual convertible bond investment
Jan 14, 2021	Regulatory filing with KFTC and 13 global jurisdictions
Mar 12, 2021	KRW 3.316 trillion rights offering
Mar 15, 2021	KRW 400 billion share subscription interim payment to Asiana Airlines
2021	Approvals or review conclusions: Turkey, Taiwan, Thailand, Philippines, Malaysia, and Vietnam
2022	Approvals: Singapore, South Korea, Australia, and China
2023	Approval: United Kingdom
2024	Approvals: Japan, European Union, and United States
Dec 12, 2024	Acquisition completion (63.88% Asiana Airlines stake)
May 14, 2026	Korean Air – Asiana Airlines merger agreement execution