Spirit chiude il secondo trimestre con 287,9 milioni di €

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Chiuso il secondo trimestre 2021 con $2.2 miliardi di contanti senza restrizioni, liquidità equivalente, investimenti a breve termine svincolabili e liquidità nella società.

As Reported
Second Quarter 2021Second Quarter 2020Second Quarter 2019
Total Operating Revenues$859.3 million$138.5 million$1,013.0 million
Pre-tax Income (Loss)$(273.3) million$(212.5) million$148.6 Million
Net Income (Loss)$(287.9) million$(144.4) million$114.5 million
Diluted Earnings (Loss) Per Share$(2.73)$(1.81)$1.67
Adjusted1 Second
Second Quarter 2021Quarter 2020Second Quarter 2019
Adjusted EBITDA$62.1 million$(273.2) million$220.4 million
Adjusted EBITDA Margin7.2%(197.2)%21.8%
Adjusted Pre-tax Income (Loss)$(44.7) million$(364.4) million$150.1 million
Adjusted Net Income (Loss)$(36.3) million$(285.8) million$115.7 million
Adjusted Net Income (Loss) Per Share, Diluted$(0.34)$(3.59)$1.69

“Ringrazio i membri del nostro team per i loro sforzi eccezionali mentre lavoriamo per portare il nostro livello di operazioni fino al pieno utilizzo. A giugno 2021, abbiamo registrato il nostro primo mese con utili netti rettificati dall’inizio della pandemia di COVID-19. Grazie alla nostra esecuzione strategica e al miglioramento del contesto della domanda, i nostri risultati finanziari del secondo trimestre 2021 sono stati tra i migliori del settore”, ha affermato Ted Christie, presidente e amministratore delegato di Spirit. “Rimaniamo molto ben posizionati per stimolare i mercati e catturare le significative opportunità di mercato negli Stati Uniti domestici e nel mercato internazionale del campo vicino”.

COVID-19
Dal suo inizio all’inizio del 2020, l’impatto della pandemia di COVID-19 si è evoluto e continua a essere fluido. Pertanto, le prospettive finanziarie e operative della Società rimangono soggette a modifiche. La Società continua a monitorare l’impatto della pandemia sulle sue operazioni e condizioni finanziarie e ad adeguare di conseguenza le sue strategie di mitigazione e operative. Spirit ha implementato misure per la sicurezza dei suoi ospiti e dei membri del team, nonché per mitigare l’impatto del COVID-19 sulla sua posizione finanziaria e sulle sue operazioni. Si prega di consultare la relazione trimestrale della Società sul modulo 10-Q per il periodo che termina il 30 giugno 2021 per ulteriori informazioni su queste misure.

La Società ritiene che fornire un’analisi delle prestazioni finanziarie e operative rispetto al secondo trimestre 2019 sia una misura più pertinente delle prestazioni a causa dei gravi impatti della pandemia di COVID-19 sui nostri risultati finanziari e sulle prestazioni operative per il 2020.

Capacità e operazioni
Il fattore di carico per il secondo trimestre 2021 è stato dell’84,4 percento, in calo di 0,6 punti percentuali rispetto al secondo trimestre 2019. La capacità per il secondo trimestre 2021 è diminuita del 5,1 percento rispetto al secondo trimestre 2019.

Durante il secondo trimestre 2021, numerosi sistemi meteorologici hanno avuto un impatto sulla rete della Società. Nonostante le condizioni meteorologiche avverse, Spirit ha mantenuto la sua forte affidabilità operativa e ha raggiunto una performance di puntualità del DOT2 del 78,3 percento e un fattore di completamento2 del 99,3 percento.

Rendimento delle entrate
I ricavi operativi totali per il secondo trimestre 2021 sono stati di 859,3 milioni di dollari, con un calo del 15,2% rispetto al secondo trimestre 2019. Sebbene i fattori di carico per il secondo trimestre 2021 fossero in linea con i livelli pre-pandemia, i rendimenti operativi totali sono diminuiti del 10,0% rispetto al secondo trimestre. trimestre 2019. Tuttavia, le tendenze della domanda nei mercati nazionali e internazionali di Spirit hanno registrato un netto miglioramento poiché il secondo trimestre 2021 è progredito in modo tale che i rendimenti operativi di giugno 2021 sono stati pressoché piatti rispetto a giugno 2019. Rispetto al primo trimestre 2021, il miglioramento dei rendimenti operativi ha contribuito a guidare un miglioramento sequenziale dell’86,3 percento dei ricavi totali rispetto a un aumento della capacità solo del 28 percento.

Per il secondo trimestre 2021, le entrate totali per segmento di volo passeggeri (“Segmento”) sono diminuite del 9,4% rispetto allo stesso periodo del 2019 a $ 102,48. Le entrate tariffarie per segmento sono diminuite del 23,5% rispetto al secondo trimestre 2019 a $ 44,09. La Società continua a promuovere miglioramenti nelle entrate non derivanti dai biglietti per segmento. Le entrate senza biglietto per segmento sono aumentate di $ 2,85 rispetto al secondo trimestre 2019 a $ 58,393. L’offerta di prodotti potenziata, il miglioramento del merchandising e i vantaggi realizzati dalla gestione delle entrate hanno contribuito a questi risultati.

Prestazione nei costi
Per il secondo trimestre 2021, le spese operative totali GAAP sono diminuite del 9,8 percento rispetto al secondo trimestre 2019 a $ 766,1 milioni, principalmente a causa della componente di sovvenzione del finanziamento ricevuto attraverso il programma di sostegno alle buste paga (più avanti discusso). Le spese operative rettificate per il secondo trimestre 2021 sono aumentate del 2,6% rispetto al secondo trimestre 2019 a $ 869,2 milioni4. Escludendo il carburante, le spese operative rettificate sono risultate migliori del previsto principalmente a causa di a) ottime prestazioni operative con conseguente migliore utilizzo dell’equipaggio e minori spese di interruzione dei passeggeri; b) i canoni per l’uso aeroportuale aumentano a un ritmo leggermente più lento di quanto inizialmente ipotizzato man mano che l’industria ha restituito capacità al mercato; e c) tempistica degli eventi. Rispetto al secondo trimestre 2019, le spese operative rettificate, escluso il carburante, sono aumentate del 12,3%4, trainate principalmente da stipendi, salari e benefici più elevati, ammortamenti e svalutazioni più elevati e tasse di atterraggio e altri affitti più elevati. Rispetto al secondo trimestre 2019, l’aumento di stipendi, stipendi e benefici è stato principalmente guidato da un aumento del 24% del numero di piloti, un aumento del 14% del numero di assistenti di volo e pressioni sui tassi inflazionistici. L’aumento delle spese di ammortamento rispetto al secondo trimestre 2019 è stato determinato dall’acquisto di ulteriori aeromobili e dall’ammortamento di eventi di manutenzione pesante. Inoltre, l’aumento delle tasse di atterraggio e di altri affitti è dovuto a tariffe medie più elevate, guidate da pressioni inflazionistiche e dall’aumento della quota di mercato in alcuni aeroporti in cui altre compagnie aeree hanno ridotto i voli a causa dell’impatto del COVID-19 sulla domanda.

“Voglio ringraziare i membri del nostro team per essersi presi cura dei nostri ospiti gestendo una grande compagnia aerea questo trimestre. Quando abbiamo iniziato a far crescere la compagnia aerea, il nostro team ha dimostrato ancora una volta di essere all’altezza della sfida. Con la nostra distribuzione strategica delle risorse, un contesto di domanda in miglioramento e i nostri solidi risultati operativi, siamo stati una delle poche compagnie aeree a produrre un EBITDA rettificato positivo nel secondo trimestre. Continuiamo a essere incoraggiati dal valore del modello a bassissimo costo, dalla nostra preziosa rete e dalla nostra forte performance operativa”, ha affermato Scott Haralson, Chief Financial Officer di Spirit. “Questi pilastri creano una solida piattaforma per noi per continuare a generare valore sostenibile e a lungo termine per i nostri azionisti”.

Flotta
Spirit ha preso in consegna cinque nuovi aeromobili A320neo durante il secondo trimestre 2021, tre dei quali sono stati finanziati tramite leasing operativo diretto e due operazioni di sale lease back. Inoltre, la Società ha acquistato in leasing due aeromobili A319ceo. La Compagnia ha chiuso il trimestre con 164 velivoli nella sua flotta.

Liquidità e impiego di capitale
Spirit ha chiuso il secondo trimestre del 2021 con liquidità illimitata, equivalenti di cassa, titoli di investimento a breve termine e liquidità disponibile nell’ambito della linea di credito revolving della Società di $ 2,2 miliardi.

Le spese in conto capitale totali per il secondo trimestre del 2021 sono state di circa 168 milioni di dollari, principalmente relative a depositi pre-consegna associati a future consegne di aeromobili e all’acquisto di due aeromobili A319 in leasing.

Per migliorare la propria liquidità e posizione finanziaria, nel corso del secondo trimestre 2021, la Società ha posto in essere una serie di operazioni di liability management viste le favorevoli dinamiche di mercato:

La Società ha completato un collocamento diretto registrato di 10.594.073 azioni ordinarie ai detentori delle sue Obbligazioni Senior Convertibili al 4,75% con scadenza 2025 (le “Titoli Convertibili 2025”) ad un prezzo di $ 35,05 per azione per un ricavo netto complessivo di $ 370,8 milioni. Spirit ha utilizzato 368,7 milioni di dollari dei proventi netti dell’offerta per riscattare 340,0 milioni di dollari di capitale complessivo dei suoi 850,0 milioni di dollari di titoli Senior Secured dell’8,00% con scadenza 2025 (“Titoli Senior Secured dell’8,00%”), con un premio di 27,2 milioni di dollari più maturati e non pagati interessi di 1,5 milioni di dollari. Di conseguenza, rimangono in circolazione $ 510,0 milioni in titoli Senior Secured dell’8,00%. In relazione a questa estinzione del debito, la Società ha registrato 36,4 milioni di dollari di perdita per estinzione del debito nel suo conto economico consolidato sintetico nel secondo trimestre 2021. Tale importo include i 27,2 milioni di dollari di premi pagati per l’estinzione anticipata del debito, 6,1 milioni di dollari per la -off dei relativi costi di finanziamento differiti e $3,1 milioni per la cancellazione del relativo sconto di emissione originario.
La Società ha emesso $ 500,0 milioni di capitale complessivo dell’1,00% di Obbligazioni convertibili senior con scadenza 2026 (le “Obbligazioni convertibili 2026”) per proventi netti complessivi di $ 486,8 milioni. I proventi netti di questa transazione sono stati utilizzati per riacquistare $ 146,8 milioni di capitale aggregato delle Obbligazioni convertibili 2025, per un premio di $ 290,7 milioni più interessi maturati e non pagati di $ 3,2 milioni. Di conseguenza, l’importo nominale complessivo di 28,2 milioni di dollari delle Obbligazioni convertibili 2025 rimane in essere. In relazione a questa estinzione del debito, la Società ha registrato 295,2 milioni di dollari per perdita di estinzione del debito nel suo conto economico consolidato sintetico nel secondo trimestre 2021. Tale importo include i 290,7 milioni di dollari di premi pagati per l’estinzione anticipata del debito e 4,5 milioni di dollari per la -off dei relativi costi di finanziamento differiti.
Inoltre, la Società ha rimborsato tutto l’indebitamento in essere nell’ambito del suo strumento di credito revolving Senior Secured (il “Revolver”) con scadenza marzo 2024. Al 30 giugno 2021, la Società non aveva debiti insoluti nell’ambito del suo Revolver che ha un totale di 240 milioni di dollari disponibili capacità.
Come precedentemente divulgato, come parte dell’estensione del programma di supporto del libro paga (il “PSP3”) ai sensi del Titolo VII, Sottotitolo C dell’American Rescue Plan of 2021, il 29 aprile 2021, Spirit ha stipulato un nuovo accordo per il programma di supporto del libro paga con il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti (“Tesoro”), in base al quale la Società ha ricevuto un totale di $ 197,9 milioni da utilizzare esclusivamente per pagare stipendi, stipendi e benefici per i membri del team della Società fino al 30 settembre 2021. Di tale importo , 29,4 milioni di dollari sono sotto forma di un prestito decennale a basso interesse. In relazione alla partecipazione della Società al PSP3, il 3 giugno 2021, la Società ha emesso un mandato al Tesoro statunitense per l’acquisto di un massimo di 80.539 azioni ordinarie della Società (il “Warrant”), in un collocamento privato esente da i requisiti di registrazione del Securities Act del 1933, come modificato. Il Warrant può essere esercitato ad un prezzo di esercizio di $ 36,45 in qualsiasi momento prima del quinto anniversario della sua emissione. Il restante importo di $ 167,0 milioni, al netto dei relativi costi, è sotto forma di sovvenzione di cui $ 80,6 milioni sono stati riconosciuti in crediti speciali nel conto economico consolidato sintetico della Società e $ 86,4 milioni rimangono tra stipendi, stipendi e benefici differiti nella Società bilancio consolidato abbreviato al 30 giugno 2021. Il totale dei warrant emessi in relazione a PSP, PSP2 e PSP3 rappresenta meno dell’1,0 percento delle azioni in circolazione delle azioni ordinarie della Società al 30 giugno 2021. Inoltre, il 29 aprile , 2021, la Società ha ricevuto ulteriori 27,7 milioni di dollari ai sensi del programma PSP2.

Aliquota fiscale
Su base GAAP, l’aliquota fiscale effettiva della Società per il secondo trimestre 2021 era (5,3) percento, sostanzialmente inferiore all’aliquota fiscale GAAP media storica della Società. Questa aliquota fiscale GAAP inferiore al consueto è stata principalmente determinata da un aggiustamento fiscale permanente sfavorevole relativo al riacquisto di una parte delle obbligazioni convertibili 2025 della Società durante il trimestre. Questo sfavorevole adeguamento fiscale permanente, insieme ad altri elementi speciali, è stato escluso nel calcolo dell’aliquota fiscale non GAAP della Società del 18,9%.

In altre notizie, la società ha annunciato oggi che aggiungerà un nuovo servizio a Tegucigalpa come primo vettore commerciale a volare verso il neocostituito Palmerola International Airport (XPL).

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