Certares ha vinto per ITA Airways perché ha lasciato il 49% allo Stato

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Ha offerto di più di MSC-Lufthansa e lo Stato ha ancora quasi la maggioranza. Un fattore non da poco che potrebbe essere una lama a doppio taglio in futuro.

Leonard Berberi al link

https://www-corriere-it.cdn.ampproject.org/c/s/www.corriere.it/economia/aziende/22_settembre_01/ita-airways-ecco-perche-certares-ha-vinto-rilancio-335-milioni-49percento-stato-c62d2512-296c-11ed-91c7-dee004e78fda_amp.html

335 milioni di € in più e lo Stato mantiene il 49% rispetto al 20% di MSC – Lufthansa con basso o senza potere decisionale.

Quella di Certares e’ la miglior offerta anche in uno scenario di cambio di governo. Ha la minor percentuale di essere impallinata. Ecco che chi e’ stato a decidere alla fine si e’ espresso così tenendo conto anche di questo fatto nel giudicare chi fosse più congruo dell’altro.

Certares ha messo 335 milioni in più, per un totale di 700 per il 51%, in rapporto all’80% di MSC-Lufthansa il quale era più svantaggioso.

Il voler rilevare il 50% più in azione rispetto al 40% di prima.

Mettere sul piatto un aumento di capitale da 600 milioni di € oltre ai 650 autorizzati da UE.

Meglio in totale di MSC-Lufthansa che aveva messo in offerta una call-option svantaggiosa per lo Stato è una penale di 186 milioni di € in caso di recesso da parte dello Stato.

Diversamente Certares , che ha già quindici persone in Italia che lavorano a Milano nella società costituita ad hoc, propone una possibilità che all’uscita dello stato possa incassare di più. Il tutto a patto che tutto fili liscio nei risultati finanziari.

Certares vuole vedere ITA Airways con un capitale di 1,95 miliardi di € nel 2023. Mette in campo le sinergie con LATAM e Azul verso il Sud America oltre al Nord America. Più la piattaforma di American Express Global Business Travel e Internova, quindi le relazioni con Hertz e Tripadvisor.

Air France – KLM andranno avanti per ora con partnership commerciale. Nel passato hanno avuto le brutte esperienze di Alitalia perdendoci centinaia di milioni di €. Solo nel medio termine potrebbero considerare di investirci qualcosa. Delta solo partnership e zero investimento.

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