Boeing registra una perdita netta del terzo trimestre di 3,3 miliardi di dollari

il

Boeing ha pubblicato questo rapporto finanziario:

Terzo trimestre 2022

Flusso di cassa operativo di 3,2 miliardi di dollari; continuare ad aspettarsi un free cash flow positivo per il 2022
Riprese 787 consegne e consegnati 9 aeroplani
Perdite registrate sui programmi di sviluppo della difesa a prezzo fisso
Entrate di $ 16,0 miliardi; Perdita GAAP per azione di ($ 5,49) e perdita core (non GAAP)* per azione di ($ 6,18)
arretrato totale di $ 381 miliardi; di cui oltre 4.300 aerei commerciali

Table 1. Summary Financial ResultsThird QuarterNine Months
(Dollars in Millions, except per share data)20222021Change20222021Change
Revenues$15,956$15,2784 %$46,628$47,493(2) %
GAAP
(Loss)/Earnings From Operations($2,799)$329NM($3,194)$1,269NM
Operating Margin(17.5)%2.2%NM(6.8)%2.7%NM
Net Loss($3,308)($132)NM($4,390)($126)NM
Loss Per Share($5.49)($0.19)NM($7.24)($0.10)NM
Operating Cash Flow$3,190($262)NM$55($4,132)NM
Non-GAAP*
Core Operating (Loss)/Earnings($3,078)$59NM($4,040)$461NM
Core Operating Margin(19.3)%0.4%NM(8.7)%1.0%NM
Core Loss Per Share($6.18)($0.60)NM($9.31)

*Misurazione non GAAP; le definizioni complete delle misure non GAAP di Boeing si trovano a pagina 5, “Informazioni sulle misure non GAAP”.

La Boeing Company ha registrato un fatturato del terzo trimestre di $ 16,0 miliardi, una perdita GAAP per azione di ($ 5,49) e una perdita core per azione (non GAAP)* di ($ 6,18). I risultati del terzo trimestre riflettono l’aumento del volume commerciale e le perdite sui programmi di sviluppo della difesa a prezzo fisso (tabella 1). Boeing ha generato un flusso di cassa operativo di 3,2 miliardi di dollari.

“Continuiamo a fare passi da gigante nella nostra inversione di tendenza e rimaniamo concentrati sulle nostre prestazioni”, ha affermato Dave Calhoun, Presidente e amministratore delegato di Boeing. “Abbiamo generato una forte liquidità nel trimestre e siamo sulla buona strada per ottenere un free cash flow positivo per il 2022. Allo stesso tempo, entrate e utili sono stati significativamente influenzati dalle perdite sui nostri programmi di sviluppo della difesa a prezzo fisso. Siamo assolutamente concentrati sulla maturazione di questi programmi, sulla mitigazione dei rischi e sulla realizzazione per i nostri clienti e le loro importanti missioni. Rimaniamo in un ambiente difficile e abbiamo ancora molto lavoro da fare per migliorare la stabilità, migliorare le nostre prestazioni e assicurarci di mantenere costantemente i nostri impegni. Nonostante le sfide, sono orgoglioso del nostro team e dei progressi che abbiamo fatto per rafforzare la nostra azienda”.

Table 2. Cash FlowThird QuarterNine Months
(Millions)2022202120222021
Operating Cash Flow$3,190($262)$55($4,132)
Less Additions to Property, Plant & Equipment($284)($245)($896)($758)
Free Cash Flow*$2,906($507)($841)($4,890)

*Misurazione non GAAP; le definizioni complete delle misure non GAAP di Boeing si trovano a pagina 5, “Informazioni sulle misure non GAAP”.

Il flusso di cassa operativo è migliorato a $ 3,2 miliardi nel trimestre, riflettendo maggiori consegne commerciali, tempi di ricevimento favorevoli e un rimborso fiscale (Tabella 2).

Table 3. Cash, Marketable Securities and Debt BalancesQuarter-End
(Billions)Q3 22Q2 22
Cash$13.5$10.0
Marketable Securities1$0.8$1.4
Total$14.3$11.4
Debt Balances:
The Boeing Company, net of intercompany loans to BCC$55.7$55.7
Boeing Capital, including intercompany loans$1.5$1.5
Total Consolidated Debt$57.2$57.2

1 I titoli negoziabili sono costituiti principalmente da depositi a termine con scadenza entro un anno classificati come “investimenti a breve termine”.

La liquidità e gli investimenti in titoli negoziabili sono aumentati a 14,3 miliardi di dollari, rispetto agli 11,4 miliardi di dollari all’inizio del trimestre, principalmente grazie alla liquidità delle operazioni (tabella 3). La società ha accesso a linee di credito di $ 12,0 miliardi, che rimangono non utilizzate.

Il totale dell’arretrato aziendale a fine trimestre era di 381 miliardi di dollari.

Segment Results

Commercial Airplanes

Table 4. Commercial AirplanesThird QuarterNine Months
(Dollars in Millions)20222021Change20222021Change
Commercial Airplanes Deliveries1128532 %32824136 %
Revenues$6,263$4,45940 %$16,643$14,74313 %
Loss from Operations($643)($693)NM($1,744)($2,021)NM
Operating Margin(10.3)%(15.5)%NM(10.5)%(13.7)%NM

I ricavi del terzo trimestre di Commercial Airplanes sono aumentati a 6,3 miliardi di dollari, trainati dalla ripresa di 787 consegne e da 737 consegne superiori (Tabella 4). Il margine operativo del periodo compreso (10,3) percento riflette anche costi anomali inferiori rispetto al terzo trimestre del 2021, compensati da spese del periodo più elevate, le spese di ricerca e sviluppo.

La società ha anche ripreso 787 consegne a fine agosto, a seguito di revisioni complete per garantire che ogni aeroplano soddisfai gli standard più elevati dell’azienda. Il programma sta producendo a un ritmo basso con un previsto ritorno graduale a cinque al mese nel tempo.

Dalla fine del 2020, la flotta del 737 MAX ha completato quasi 1 milione di voli con entrate. Durante il trimestre, la società ha ottenuto ordini netti per 227aeromobili, inclusi 167.737 aeroplani, 27.767 aeroplani, 18.777 aeroplani e 15.787 aeroplani. Commercial Airplanes ha consegnato 112 aeroplani durante il trimestre e l’arretrato comprendeva oltre 4.300 aeroplani per un valore di 307 miliardi di dollari.

Defense, Space & Security

Table 5. Defense, Space & SecurityThird QuarterNine Months
(Dollars in Millions)20222021Change20222021Change
Revenues$5,307$6,617(20) %$16,981$20,678(18) %
(Loss)/earnings from Operations($2,798)$436NM($3,656)$1,799NM
Operating Margin(52.7)%6.6%NM(21.5)%8.7%NM

I ricavi del terzo trimestre di Difesa, Spazio e Sicurezza sono diminuiti a $ 5,3 miliardi e il margine operativo del terzo trimestre è sceso al (52,7) percento, principalmente a causa di $ 2,8 miliardi di perdite su alcuni programmi di sviluppo a prezzo fisso, guidati da costi stimati di produzione e catena di approvvigionamento più elevati, oltre alle sfide tecniche. Queste perdite sono state registrate sui programmi KC-46A, VC-25B, MQ-25, T-7A e Commercial Crew. I risultati sono stati influenzati anche da prestazioni sfavorevoli su altri programmi.

Durante il trimestre, Defense, Space & Security ha ottenuto i premi KC-46A Tanker dall’aeronautica statunitense per 15 velivoli e dall’aeronautica israeliana per quattro velivoli, e la Polonia ha scelto l’AH-64E Apache come suo futuro elicottero d’attacco. La difesa, lo spazio e la sicurezza ha consegnato 34 aerei e due satelliti, inclusi i primi quattro elicotteri MH-139A Grey Wolf all’aeronautica americana. Sempre durante il trimestre, Difesa, Spazio e Sicurezza ha aperto l’Advanced Composite Fabrication Center a Mesa, in Arizona.

L’arretrato in Difesa, Spazio e Sicurezza è stato di 55 miliardi di dollari, di cui il 31% rappresenta ordini da clienti al di fuori degli Stati Uniti.

Global Services

Table 6. Global ServicesThird QuarterNine Months
(Dollars in Millions)20222021Change20222021Change
Revenues$4,432$4,2215 %$13,044$12,0378 %
Earnings from Operations$733$64414 %$2,093$1,61630 %
Operating Margin16.5%15.3%8 %16.0%13.4%19 %

Global Services third-quarter revenue increased to $4.4 billion and third-quarter operating margin increased to 16.5 percent primarily driven by higher commercial services volume and favorable mix, partially offset by lower government services volume.

During the quarter, Global Services was awarded a follow-on KC-767A Performance Based Logistics support contract for the Italian Air Force and received an F/A-18 depot support order for the U.S. Navy. Global Services also signed a Landing Gear Exchange and Airplane Health Management agreement with Ethiopian Airlines. Also in the quarter, Global Services delivered the 100th contracted 737-800BCF to AerCap.

Additional Financial Information

Table 7. Additional Financial InformationThird QuarterNine Months
(Dollars in Millions)2022202120222021
Revenues
Boeing Capital$52$71$150$209
Unallocated items, eliminations and other($98)($90)($190)($174)
(Loss)/Earnings from Operations
Boeing Capital$23$42$14$99
FAS/CAS service cost adjustment$279$270$846$808
Other unallocated items and eliminations($393)($370)($747)($1,032)
Other income, net$288$30$722$419
Interest and debt expense($621)($669)($1,901)($2,021)
Effective tax rate(5.6)%57.4%(0.4)%62.2%

A fine trimestre, il saldo netto del portafoglio di Boeing Capital era di 1,6 miliardi di dollari. La variazione degli altri proventi è stata determinata dall’assenza di un onere per la liquidazione delle pensioni registrato nel terzo trimestre del 2021. Gli interessi e gli oneri finanziari sono diminuiti a causa del minor saldo del debito. L’aliquota fiscale effettiva del terzo trimestre riflette principalmente le spese fiscali dovute a un aumento dell’indennità di valutazione.

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