GAAP del primo trimestre 2022 diluito (perdita) per azione di $ (0,44)

Primo trimestre 2022 diluito (perdita) per azione, escluso il bonus di riconoscimento(1) di $(0,12)(1)(2)

Allegiant Travel Company ha riportato i seguenti risultati finanziari per il primo trimestre 2022, nonché confronti con gli anni precedenti:

Consolidated	Three Months Ended March 31,		Percent Change
(unaudited) (in millions, except per share amounts)	2022		2021		2019		YoY		Yo3Y
Total operating revenue	$           500.1		$           279.1		$            451.6		79.2%		10.7%
Total operating expense	492.9		254.5		360.5		93.6		36.7
Operating income	7.2		24.6		91.1		(70.6)		(92.1)
Income (loss) before income taxes	(10.6)		8.7		73.9		(221.9)		(114.3)
Net income (loss)	(7.9)		6.9		57.1		(214.7)		(113.8)
Diluted earnings (loss) per share	$            (0.44)		$              0.42		$              3.52		(204.8)		(112.5)

(1)	Recognition bonus awarded despite not meeting internal profit-sharing targets
(2)	Denotes a non-GAAP financial measure. Refer to the Non-GAAP Presentation section within this document for further information

“Il primo trimestre ha segnato un cambiamento considerevole nell’ambiente della domanda”, ha affermato Maurice J. Gallagher, Jr., presidente e CEO di Allegiant Travel Company. “Per la prima volta dall’inizio della pandemia, abbiamo osservato miglioramenti sia del fattore di carico che del TRASM rispetto al 2019 durante il mese di marzo. Nonostante un aumento di quasi il 40 percento del costo per gallone di carburante durante tutto il trimestre, a marzo abbiamo rilevato un margine operativo di oltre il 21 percento. Queste tendenze della domanda sono persistite e ora prevediamo che le entrate totali del secondo trimestre aumenteranno fino al 30% rispetto alle entrate del 2019.

“Continuiamo a fare progressi per espandere ulteriormente la nostra strategia Allegiant 2.0. Siamo in attesa dell’approvazione del DOT per la nostra joint venture con Viva Aerobus e siamo sulla buona strada per iniziare a vendere voli per il Messico entro la fine dell’anno. La nostra Allways Allegiant World Mastercard continua a superare le aspettative. I nuovi titolari di carta sono aumentati del 99% rispetto al primo trimestre del 2019. Nel corso del 2021 abbiamo registrato una media di 10.000 nuovi titolari di carta al mese mentre nell’ultimo trimestre ne abbiamo aggiunti 45mila (marzo è stato il primo mese con più di 18mila titolari di carta acquisiti). Il nostro programma Allways Rewards ha ora più di un milione di membri attivi. I membri Rewards hanno in media più itinerari totali all’anno, nonché tariffe accessorie e di terze parti più elevate rispetto ai non membri. Nel complesso, la nostra tariffa accessoria totale per passeggero è stata di quasi $ 68 per il trimestre. Durante il trimestre abbiamo iniziato ad accettare prenotazioni per il nostro Sunseeker Resort che dovrebbe aprire questa volta l’anno prossimo. Sebbene sia troppo presto per determinare le tendenze, la tariffa giornaliera media per le prenotazioni fino ad oggi è superiore di oltre il 50% rispetto alla tariffa giornaliera media utilizzata nel nostro modello.

“Abbiamo adattato il nostro tasso di crescita per il secondo trimestre per allinearci meglio con l’ambiente ad alto costo del carburante e dare priorità alle prestazioni operative. Ora prevediamo che la capacità aumenterà di circa il 12% su base triennale. Prevediamo che questi adeguamenti della capacità contribuiranno a guidare l’aumento di TRASM di quasi il 20 percento durante il secondo trimestre. Inoltre, nelle ultime settimane sono stato incoraggiato dai miglioramenti nelle prestazioni operative. Mentre siamo consapevoli dei futuri rallentamenti dell’economia quando la Fed inizia il suo necessario inasprimento, siamo rialzisti che le nostre performance storiche leader del settore in tempi difficili continueranno, così come le sostanziali opportunità che vediamo per nuove rotte e una crescita continua nei prossimi anni.

“In chiusura voglio ringraziare i nostri oltre cinquemila membri del team per i loro sforzi durante il trimestre. L’ambiente operativo continua a essere una sfida. In riconoscimento del loro duro lavoro, abbiamo approvato un accumulo di bonus speciale coerente con i livelli pagati ai membri del nostro team nel corso del 2019, nonostante non abbiano raggiunto gli obiettivi interni di condivisione degli utili durante il trimestre”.

Risultati del primo trimestre 2022
Perdita prima delle imposte sul reddito di $ 10,6 milioni
Reddito operativo GAAP di 7,2 milioni di dollari, con un margine operativo dell’1,4%.
Raggiunto un margine operativo del 21% durante il mese di marzo, nonostante un aumento di oltre il 40% del costo medio del carburante per gallone durante tutto il trimestre
EBITDA consolidato(2) di 53,5 milioni di dollari, con un margine EBITDA del 10,7 percento
Il fatturato operativo totale è stato di 500,1 milioni di dollari, in crescita del 10,7% su tre anni
Capacità programmata in aumento del 18,7% su tre anni
Miglioramento sequenziale continuo del fattore di carico, con carichi di marzo superiori a marzo 2019, il primo miglioramento del fattore di carico rispetto al 2019 dall’inizio della pandemia
Entrate a canone fisso di $ 13,4 milioni, in crescita del 26,6% su base annua su tre anni, con marzo che è il terzo mese con il rendimento più alto per i ricavi a canone fisso nella storia dell’azienda
TRASM in calo del 6,3% nel trimestre rispetto al 2019, ma il TRASM di marzo supera marzo 2019 con una crescita della capacità del 14,4%
Tariffa media totale di $ 131,15, in aumento del 2,7% rispetto al primo trimestre del 2019
Tariffa media totale: prodotti di terze parti di $ 6,06, in aumento del 21,0% su base annua grazie alla forza di Allways Allegiant World Mastercard
Crescita del 131% nella compensazione in contanti di Allways Allegiant World Mastercard durante il trimestre, rispetto al 2019
11 degli ultimi 12 mesi sono stati i mesi migliori per le acquisizioni di nuovi titolari di carta con l’attività di marzo un record di programma di 18mila nuovi titolari di carta
CASM operativo, escluso carburante e bonus di riconoscimento (1) (2) di 6,95 centesimi, in aumento del 4,2% rispetto al primo trimestre 2019, trainato principalmente dai costi legati all’aumento delle operazioni irregolari
Ampliata la rete annunciando 12 nuove rotte e una nuova base di aeromobili a Provo, Utah, portando le rotte totali servite a 617 e 132 città
(1) Premio riconoscimento assegnato nonostante il mancato raggiungimento degli obiettivi interni di partecipazione agli utili
(2) Indica una misura finanziaria non GAAP. Fare riferimento alla sezione Presentazione non GAAP all’interno di questo documento per ulteriori informazioni

Stato Patrimoniale, Cassa e Liquidità

La liquidità totale e gli investimenti al 31 marzo 2022 erano di 1,2 miliardi di dollari
176,0 milioni di dollari di flusso di cassa operativo totale per il primo trimestre 2022
Il debito totale al 31 marzo 2022 era di $ 1,8 miliardi
Il debito netto al 31 marzo 2022 era di $ 563,0 milioni, una riduzione di oltre il 40% rispetto ai livelli pre-pandemia
Pagamenti principali del debito di $ 37,3 milioni durante il trimestre
La responsabilità del traffico aereo al 31 marzo 2022 era di 453 milioni di dollari
Il saldo relativo ai futuri voli di linea è di 394 milioni di dollari
Il saldo relativo ai buoni di viaggio emessi per uso futuro è di 59 milioni di dollari
Spese in conto capitale delle compagnie aeree
Spese in conto capitale del primo trimestre di $ 74 milioni, che includevano $ 56 milioni per depositi pre-consegna di aeromobili, costi di induzione di aeromobili usati e altri costi correlati, nonché $ 18 milioni in altre spese in conto capitale di compagnie aeree
La spesa per la manutenzione pesante differita nel primo trimestre è stata di 7 milioni di dollari
Sunseeker Resort
Budget aggiornato a 618 milioni di dollari, principalmente a causa delle pressioni inflazionistiche sui materiali e dei ritardi nella catena di approvvigionamento
Apertura prevista secondo trimestre 2023
La spesa totale del progetto al 31 marzo 2022 era di $ 275 milioni con $ 87 milioni finanziati dal debito e i restanti $ 188 milioni finanziati da Allegiant
Le spese in conto capitale del primo trimestre sono state di 64 milioni di dollari, di cui il 100% è stato finanziato dal debito

Guidance, subject to revision	Previous	Current
Second Quarter 2022 guidance
System ASMs – year over three-year change(1)			9.0 to 13.0%
Scheduled Service  ASMs – year over three-year change(1)			10.0 to 14.0%
Total operating revenue – year over three-year change(1)			28 to 32%
Operating CASM, excluding fuel – year over three-year change(1)			12.0 to 16.0%
Fuel cost per gallon			$4.00
Full year 2022 guidance
Airline CAPEX
Aircraft, engines, induction costs, and pre-delivery deposits (millions)			$255 to $265
Capitalized deferred heavy maintenance (millions)			$85 to $95
Other airline capital expenditures (millions)			$95 to $105
Interest expense (millions) (2)			$85 to $95
Recurring principal payments (millions)			$150 to $160
Sunseeker Resorts – Charlotte Harbor Project  (millions)
Total projected project spend			$618
Allegiant contributions through March 31, 2022			$188
Allegiant contributions remaining to be spent			$80
Project spend funded by debt through March 31, 2022			$87
Remaining project spend expected to be funded by debt			$263

(1)	Year over three-year percentage changes compare 2022 to 2019
(2)	Includes capitalized interest related to pre-delivery deposits on new aircraft as well as the construction of Sunseeker Resorts – Charlotte Harbor

Aircraft Fleet Plan by End of Period

• Updated fleet count shifting three aircraft inductions into 2023 due to labor and supply chain constraints

Aircraft – (seats per AC)	1Q22	2Q22	3Q22	YE22
A319 (156 seats)	35	35	35	35
A320 (177 seats)	22	22	22	22
A320 (186 seats)	55	58	64	67
Total	112	115	121	124

The table above is provided based on the company’s current plans and is subject to change