I rapporti ATSG registrano i risultati del 2021
15 I contratti di locazione di merci determinano una crescita del flusso di cassa operativo del 14%, prospettive solide per il 2022
Air Transport Services Group, Inc. (Nasdaq: ATSG), fornitore leader di leasing di aeromobili a fusoliera medio-larga, trasporto aereo a contratto e servizi correlati, ha annunciato oggi i risultati finanziari consolidati per il trimestre chiuso 31 dicembre 2021.
Risultati del quarto trimestre
• Ricavi 482,4 milioni di dollari, in crescita del 21%
• GAAP EPS (base) da Continuing Operation $ 0,60, in aumento di $ 0,56 su un utile ante imposte di $ 61
milioni
• Utile ante imposte rettificato* $ 56 milioni, in crescita del 63%
• EPS rettificato* 0,52$, in rialzo di 0,16$
• EBITDA rettificato* 154,8 milioni di dollari, in crescita del 27%
Risultati per l’intero anno 2021
• Ricavi $ 1,73 miliardi, in crescita del 10%
• GAAP EPS (base) da Continuing Operations $ 3,33, in aumento di $ 2,91 su un utile ante imposte di $ 301
milioni
• Utile ante imposte rettificato* $ 173,9 milioni, in crescita dell’11%
• EPS rettificato* 1,66$, in rialzo di 0,06$
• EBITDA rettificato* 541,1 milioni di dollari, in crescita del 9%
• Flusso di cassa operativo 584 milioni di dollari e flusso di cassa libero rettificato* 400,5 milioni di dollari
Rich Corrado, presidente e amministratore delegato di ATSG, ha dichiarato: “I nostri risultati del 2021 dimostrano la potente combinazione di avere le giuste soluzioni per i nostri clienti, la giusta strategia per implementare le nostre risorse richieste e le persone giuste per gestirle e supportarle . Questi risultati derivano dall’investimento per estendere la nostra leadership come il più grande locatore di aerei cargo e dalla fornitura di un servizio espresso aereo migliore della categoria per i clienti di e-commerce che lo richiedono. Sono estremamente orgoglioso del nostro personale mentre pongono il base per risultati ancora più eccezionali nei prossimi anni. Mentre guardiamo al futuro immediato nel 2022, ci aspettiamo risultati ancora più elevati, con la nostra previsione di quasi $ 100 milioni di EBITDA rettificato aggiuntivo rispetto ai nostri risultati record del 2021”.
Principali operazioni 2021
• Un record di quindici ulteriori contratti di locazione da parte dei clienti di Boeing 767-300 cargo, più tre versioni di Boeing 767-200. Undici dei quindici 767-300 cargo sono operati anche dalle compagnie aeree di ATSG. Inoltre, altri quattro 767 cargo forniti dai clienti sono stati assegnati alle nostre compagnie aeree per operare per loro conto.

• Certificazione FAA del progetto della nostra joint-venture per la modifica da passeggero a cargo dell’aeromobile Airbus A321-200 e la conversione e la consegna del primo cargo di questo tipo della nostra joint-venture. CAM aggiungerà il suo primo mercantile A321-200 alla sua flotta mercantile noleggiata alla fine del 2022.
• Impegno a convertire venti aerei passeggeri Airbus A330-300 in mercantili. La prima introduzione inizierà nel 2023 con consegne ai locatari nel 2024 fino al 2026. Come il 767-300, l’A330-300 è adatto a supportare reti regionali di air express in rapida espansione.
• Acquisizione di velivoli feedstock e slot di conversione per tutti gli undici velivoli mercantili che CAM prevede di affittare nel 2022 e la maggior parte di quelli che prevede di affittare nel 2023. (A fine anno, CAM deteneva settanta slot di conversione da passeggero a cargo per l’induzione da dal 2022 al 2025, inclusi trentacinque Boeing 767-300, venti Airbus A330-300 e quindici A321-200.)
• Crescenti operazioni aeree passeggeri per i clienti militari e commerciali, compreso il ruolo chiave di Omni Air nel salvataggio americano degli sfollati afghani durante il terzo trimestre e una ripresa più forte del previsto dei voli charter commerciali ad hoc nel quarto trimestre.
• I negoziati del 2021 con DHL hanno portato ad accordi di febbraio 2022 per estendere ed espandere la nostra relazione commerciale di 18 anni, comprese estensioni di sei anni dell’accordo operativo e cinque locazioni di navi mercantili.
Aspetti finanziari 2021
• Crescita a due cifre con ricavi record, EPS rettificato e flusso di cassa operativo. Ciò includeva guadagni ante imposte di oltre il 35% per ciascuno dei segmenti di rendicontazione di ATSG.
• EBITDA rettificato sopra il piano 2021 di $ 541 milioni, in aumento di $ 44 milioni rispetto al 2020. L’EBITDA rettificato esclude, tra le altre voci:
– $ 30 milioni di guadagni netti da rimisurazioni dei valori degli strumenti finanziari, inclusi i valori dei warrant per l’acquisto di azioni ATSG, contro $ 101 milioni di perdite da tali rimisurazioni nel 2020

Contributi governativi di 112 milioni di dollari nel 2021, rispetto ai 47 milioni di dollari dell’anno precedente.
Le sovvenzioni sono state concesse per mitigare gli effetti della pandemia in corso sulla compagnia aerea passeggeri di ATSG
operazioni.

I flussi di cassa operativi (GAAP) sono aumentati del 14% a $ 583,6 milioni per il 2021. Si tratta di $ 78,9 milioni in più rispetto alla spesa in conto capitale totale di ATSG nel 2021 di $ 504,7 milioni.
• Le spese in conto capitale sostenute per mantenere l’attuale flotta di ATSG e per altri asset non aerei sono state di 183,1 milioni di dollari nel 2021. Deducendo tali spese dai flussi di cassa operativi, si è ottenuto un flusso di cassa libero rettificato* di 400,5 milioni di dollari. $ 321,6 milioni di tale importo sono stati spesi per far crescere la nostra flotta mercantile convertita attraverso l’acquisto di velivoli feedstock e costi di conversione, e il resto principalmente per la riduzione del debito.

• L’utile per azione rettificato, l’utile ante imposte rettificato, l’EBITDA rettificato e il flusso di cassa libero rettificato sono misure finanziarie non GAAP e sono definite e riconciliate con le misure GAAP alla fine di questa versione.

Risultati del segmento 4Q
CAM
• Il leasing di aeromobili e i relativi ricavi da clienti esterni sono aumentati del 31% nel quarto trimestre e del 33% nell’anno, riflettendo altri quindici noleggi di Boeing 767-300 nel 2021, di cui quattro nel quarto trimestre.
• L’utile ante imposte del quarto trimestre di CAM è aumentato del 52% a 33,6 milioni di dollari rispetto al trimestre dell’anno precedente, inclusi i contributi degli accordi sui motori pay-by-cycle con diversi noleggiatori di 767-200 cargo iniziati in ottobre.
• La flotta in servizio di proprietà di CAM comprendeva 107 aeromobili, sette in più rispetto a un anno fa. Altri tredici aerei di proprietà di CAM erano o erano in attesa di conversione in mercantili, cinque in più rispetto a un anno fa. Il totale comprende dodici 767 e un aeromobile Airbus A321.
• Ottantacinque aerei cargo 767 di proprietà di CAM sono stati noleggiati a clienti esterni, dodici in più rispetto a un anno fa.
Servizi ACMI
• L’utile ante imposte del quarto trimestre è aumentato di 8,6 milioni di dollari, o del 33 percento, a 34,5 milioni di dollari e del 39 percento a 158,7 milioni di dollari per l’anno.
• Le ore di blocco delle entrate per le compagnie aeree di ATSG hanno riflesso l’effetto di nove aeromobili in più in servizio CMI rispetto a un anno fa, inclusa l’aggiunta di quattro aeromobili forniti dal cliente. Le ore di blocco sono aumentate del 19% nel quarto trimestre e del 12% nel 2021 rispetto al 2020.
▪ Le ore di blocco per il totale delle operazioni passeggeri e combinate sono aumentate del 14% nel quarto trimestre e del 10% nell’anno.
▪ Le ore di blocco per le operazioni di trasporto aereo di merci, principalmente per i clienti della rete espressa, sono aumentate del 20% nel quarto trimestre del 2020 e del 19% per l’anno.

Il 2022

ATSG prevede che il suo EBITDA rettificato per il 2022 sarà di $ 640 milioni, o quasi $ 100 milioni in più rispetto al 2021
risultati. Prevede inoltre una spesa in conto capitale per il 2022 di 590 milioni di dollari, inclusi 200 milioni di dollari per il sostegno
capex e $ 390 milioni per la crescita.

La previsione presuppone:
• Leasing di nove 767-300 e due A321-200 cargo.
• Contributi di sette velivoli cargo 767 da aggiungere ai contratti CMI dei clienti durante
2022, di cui cinque forniti dai clienti.
• Continua moderazione degli effetti della pandemia sulla domanda di passeggeri di ATSG e Boeing 757
operazioni combinate, poiché sia ​​i ricavi che i margini per queste operazioni di volo continuano a recuperare. Si prevede che i risultati del 2022 per le operazioni passeggeri si avvicineranno ai livelli pre-pandemia del 2019, riflettendo un supporto più normalizzato per i clienti passeggeri sia militari che commerciali.
Come notato nella teleconferenza per gli investitori del terzo trimestre di ATSG a novembre, il contratto power-by-cycle di ATSG con il suo fornitore di manutenzione per alcuni motori da carico 767-200 è scaduto alla fine dello scorso anno. ATSG ha preso la decisione strategica di passare a fornire ai locatari l’accesso a un pool di motori in base a nuovi accordi pay-by-cycle. I costi di manutenzione del motore sostenuti da ATSG in base agli accordi saranno classificati come spese in conto capitale di sostegno e ammortizzati durante il ciclo di vita del motore. Di conseguenza, ATSG prevede che questa nuova offerta di servizi aumenterà le spese di capitale sostenute per la manutenzione del motore, oltre a contribuire con 40-45 milioni di dollari alla crescita prevista per il 2022 del nostro EBITDA rettificato.
ATSG prevede che il suo EBITDA rettificato per il 2022 sarà di $ 640 milioni, o quasi $ 100 milioni in più rispetto al 2021
risultati. Prevede inoltre una spesa in conto capitale per il 2022 di 590 milioni di dollari, inclusi 200 milioni di dollari per il sostegno
capex e $ 390 milioni per la crescita.
Il forte slancio operativo nelle attività di leasing di merci e compagnie aeree di ATSG, insieme al cambiamento nei servizi di manutenzione dei motori per i 767-200 di ATSG, determineranno aumenti sostanziali degli utili rettificati del 2022 e dell’EBITDA rettificato. Oltre all’aumento del 18% dell’EBITDA rettificato previsto per il 2022, ATSG prevede anche che il suo EPS rettificato aumenterà del 20% a $ 2,00 nel 2022. L’aumento dell’EBITDA rettificato riflette anche un cambiamento nelle regole contabili per il debito convertibile entrato in vigore quest’anno. La modifica aumenta di 8 milioni il numero di azioni rettificate di ATSG in circolazione. La guida all’EPS rettificato per il 2022 riflette l’effetto di tale modifica contabile.
Corrado ha osservato che la domanda di trasporto aereo express ha raggiunto livelli record durante le festività natalizie del quarto trimestre, in parte a causa dell’eccezionale domanda di e-commerce e dei continui vincoli su altri modi di trasporto. “I nostri clienti ci dicono che apprezzano la capacità di ATSG di mantenere alti livelli di prestazioni puntuali nonostante condizioni meteorologiche avverse e di pandemia, inclusa la nostra capacità di fornire un trasporto aereo aggiuntivo con breve preavviso quando la carenza di equipaggio o problemi di aeromobili mettono da parte altri operatori”.
ATSG ha riservato una significativa capacità di conversione da passeggero a cargo per i velivoli Boeing 767 e Airbus A330 nei prossimi anni, assicurando la sua continua leadership in quello spazio widebody di medie dimensioni in costante espansione. Insieme al suo investimento in conversioni A321 a fusoliera stretta più adatte per pacchi espressi di volume ridotto e destinazioni di e-commerce, ATSG prevede di essere la principale fonte di mercantili dedicati per il trasporto aereo regionale e transatlantico alle reti di consegna di pacchi espressi ovunque nel mondo.
Corrado ha concluso: “Abbiamo l’impegno dei clienti di noleggiare tutti e nove i Boeing 767 che schiereremo nel 2022 e la maggior parte di quelli che prevediamo di affittare nel 2023. Inoltre, deteniamo già depositi di locazione per più della metà degli aeromobili A330 che abbiamo intendono iniziare la distribuzione nel 2024″, ha affermato. “Abbiamo anche acquistato o detenuto opzioni per acquisire più della metà dei velivoli feedstock di cui avremo bisogno per rispettare tali impegni. Sono molto fiducioso sul fatto che la forte domanda e l’eccellenza operativa di ATSG persisteranno e genereranno rendimenti ancora più forti negli anni a venire”.
Misure finanziarie non GAAP
Questa versione, comprese le tabelle allegate, contiene misure finanziarie non GAAP che gestiscono
utilizza per valutare i risultati storici e proiettare i risultati futuri. La direzione ritiene che questi non GAAP
le misure aiutano a evidenziare le tendenze operative, facilitando i confronti periodo su periodo e
fornendo ulteriore chiarezza su eventi e tendenze che influenzano le prestazioni operative principali. Rivelando
queste misure non GAAP forniscono informazioni agli investitori sulle metriche aggiuntive utilizzate dal management
per valutare la performance passata e le prospettive per la performance futura. Le misure non GAAP non dovrebbero esserlo
considerato isolatamente o come sostituto dell’analisi dei risultati della Società come riportato in GAAP
Le misure finanziarie storiche non GAAP incluse in questa versione sono riconciliate con gli utili GAAP in
tabelle incluse più avanti in questa versione.
La Società non fornisce una riconciliazione delle proiezioni
EBITDA rettificato perché non è in grado di prevedere con ragionevole accuratezza il valore di certo
aggiustamenti.

Alcuni aggiustamenti possono essere significativamente influenzati dalle rimisurazioni finanziarie
strumenti inclusi i warrant su azioni emessi a un cliente.
e le rettifiche non GAAP per utili e perdite derivanti dalla rimisurazione delle azioni
I guadagni della Società su base GAAP
warrant, dipenderà dai prezzi futuri delle azioni ATSG, dai tassi di interesse e da altre ipotesi
altamente incerto.